Freddie Mac 2006 Annual Report Download - page 87

Download and view the complete annual report

Please find page 87 of the 2006 Freddie Mac annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 170

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139
  • 140
  • 141
  • 142
  • 143
  • 144
  • 145
  • 146
  • 147
  • 148
  • 149
  • 150
  • 151
  • 152
  • 153
  • 154
  • 155
  • 156
  • 157
  • 158
  • 159
  • 160
  • 161
  • 162
  • 163
  • 164
  • 165
  • 166
  • 167
  • 168
  • 169
  • 170

Table 42 Ì Single-Family Ì Delinquency Rates Ì By Product
Non-Credit-Enhanced, December 31,
2006 2005 2004
Percent of Percent of Percent of
Number of Number of Number of
Single- Single- Single-
Family Delinquency Family Delinquency Family Delinquency
Loans Rate Loans Rate Loans Rate
Conventional:
30-year amortizing Ñxed rate(1)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55% 0.31% 52% 0.40% 49% 0.36%
15-year amortizing Ñxed rateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34 0.14% 38 0.19% 42 0.12%
ARMs/Variable rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 0.26% 6 0.23% 7 0.17%
Interest Only ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 0.30% 1 0.04% Ì Ì
Balloon/Resets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 0.19% 2 0.19% 2 0.12%
Total Mortgage Loans, PCs and Structured Securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 99 0.25% 99 0.30% 100 0.24%
Structured Transactions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 0.26% 1 0.08% Ì Ì
Total Mortgage Portfolio ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% 0.25% 100% 0.30% 100% 0.24%
Number of single-family loans (in millions)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9.22 8.67 8.19
Credit-Enhanced(2), December 31,
2006 2005 2004
Percent of Percent of Percent of
Number of Number of Number of
Single- Single- Single-
Family Delinquency Family Delinquency Family Delinquency
Loans Rate Loans Rate Loans Rate
Conventional:
30-year amortizing Ñxed rate(1)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 76% 1.32% 73% 1.74% 71% 1.69%
15-year amortizing Ñxed rateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 0.64% 9 0.81% 11 0.53%
ARMs/Variable rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 1.24% 7 1.08% 7 0.81%
Interest Only ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 1.05% 2 0.23% Ì Ì
Balloon/Resets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 0.98% 1 0.91% 1 0.63%
FHA/VAÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2 2.99% 2 4.03% 2 3.88%
Rural Housing Service and other federally guaranteed loans ÏÏÏÏ 1 2.65% 1 3.34% 1 3.20%
Total Mortgage Loans, PCs and Structured Securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96 1.30% 95 1.61% 93 1.53%
Structured Transactions(3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4 14.82% 5 19.19% 7 19.24%
Total Mortgage Portfolio ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% 1.86% 100% 2.46% 100% 2.75%
Number of single-family loans (in millions)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1.94 1.91 1.99
Total, December 31,
2006 2005 2004
Percent of Percent of Percent of
Number of Number of Number of
Single- Single- Single-
Family Delinquency Family Delinquency Family Delinquency
Loans Rate Loans Rate Loans Rate
Conventional:
30-year amortizing Ñxed rate(1)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60% 0.54% 56% 0.72% 53% 0.71%
15-year amortizing Ñxed rateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29 0.16% 33 0.22% 36 0.15%
ARMs/Variable rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 0.44% 6 0.40% 7 0.31%
Interest Only ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3 0.44% 1 0.10% Ì Ì
Balloon/Resets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 0.25% 2 0.25% 2 0.17%
FHA/VAÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ G1 2.99% G1 4.03% G1 3.88%
Rural Housing Service and other federally guaranteed loans ÏÏÏÏ G1 2.65% G1 3.34% G1 3.20%
Total Mortgage Loans, PCs and Structured Securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 99 0.42% 98 0.53% 98 0.48%
Structured Transactions(3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 7.71% 2 10.79% 2 16.01%
Total Mortgage Portfolio ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% 0.53% 100% 0.69% 100% 0.73%
Number of single-family loans (in millions)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11.16 10.58 10.18
Net Charge-oÅs (dollars in millions)
Mortgage Loans, PCs and Structured Securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 141 $ 101 $ 140
Structured Transactions(3) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 Ì Ì
Total Mortgage Portfolio ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 142 $ 101 $ 140
(1) Includes 40-year and 20-year Ñxed-rate mortgages.
(2) Credit-enhanced loans are primarily those mortgage loans for which a third party has primary default risk. The total credit-enhanced unpaid principal
balance as of December 31, 2006, 2005 and 2004 was $266 billion, $253 billion and $248 billion, respectively, for which the maximum coverage of
third party primary liability was $58 billion, $53 billion and $52 billion, respectively.
(3) Structured Transactions generally have underlying mortgage loans with higher risk characteristics but provide inherent credit protection from losses
due to the structure employed, including subordination, excess interest, overcollateralization and other features.
75 Freddie Mac