Freddie Mac 2006 Annual Report Download - page 152

primarily of funds comprised of listed stocks and corporate bonds. In addition to our Pension Plan, we maintain a
nonqualiÑed, unfunded deÑned beneÑt pension plan for our oÇcers, referred to as our Supplemental Executive Retirement
Plan, or SERP. The related retirement beneÑts for our SERP are paid from our general assets. Our qualiÑed and
nonqualiÑed deÑned beneÑt pension plans are collectively referred to as deÑned beneÑt pension plans.
We maintain a deÑned beneÑt postretirement health care plan, or Retiree Health Plan, that generally provides
postretirement health care beneÑts on a contributory basis to retired employees age 55 or older who rendered at least 10 years
of service (Ñve years of service if the employee is eligible to retire prior to March 1, 2007) and who, upon separation or
termination, immediately elected to commence beneÑts under the Pension Plan in the form of an annuity. Our Retiree
Health Plan is currently unfunded and the beneÑts are paid from our general assets. This plan and our deÑned beneÑt
pension plans are collectively referred to as deÑned beneÑt plans.
For Ñnancial reporting purposes, we use a September 30 valuation measurement date for all of our deÑned beneÑt plans.
See ""NOTE 1: SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES'' for further information regarding the
pending change to our measurement date.
We are required to accrue the estimated cost of retiree beneÑts as employees render the services necessary to earn their
pension and postretirement health beneÑts. Our pension and postretirement health care costs related to these deÑned beneÑt
plans for 2006, 2005 and 2004 presented in the following tables were calculated using assumptions as of September 30,
2005, 2004 and 2003, respectively. The funded status of our deÑned beneÑt plans for 2006, 2005 and 2004 presented in the
following tables was calculated using assumptions as of September 30, 2006, 2005 and 2004, respectively.
Table 15.1 below shows the changes in our beneÑt obligations and fair value of plan assets using a September 30
valuation measurement date for amounts recognized on our consolidated balance sheets at December 31, 2006 and 2005,
respectively.
Table 15.1 Ì Obligation and Funded Status of our DeÑned BeneÑt Plans
Postretirement
Pension BeneÑts Health BeneÑts
2006 2005 2006 2005
(in millions)
Change in beneÑt obligation:
BeneÑt obligation at October 1 (prior year) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $457 $ 385 $ 110 $ 102
Service cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31 27 9 9
Interest costÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26 22 6 6
Net actuarial loss (gain) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1) 28 (3) (6)
BeneÑts paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9) (5) (1) (1)
BeneÑt obligation at September 30 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 504 457 121 110
Change in plan assets:
Fair value of plan assets at October 1 (prior year) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $333 $ 260
Actual return on plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31 29
Employer contributions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 146 49
BeneÑts paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9) (5)
Fair value of plan assets at September 30ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 501 333
Funded status at September 30 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (3) $(124) $(121) $(110)
Amounts recognized on our consolidated balance sheets at December 31:
Other assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 42 $ 29 $ Ì $ Ì
Other liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (45) (28) (121) (84)
AOCI, net of taxes related to deÑned beneÑt plans:
Net actuarial loss ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 72 $ 1 $ 17 $ Ì
Prior service cost (credit) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 Ì (3) Ì
Total AOCI, net of taxes(1)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 73 $ 1 $ 14 $ Ì
(1) These amounts represent a reduction to AOCI.
The amount included in AOCI, net of taxes, arising from a change in the minimum pension liability was a loss of
$2 million for the year ended December 31, 2006, and a gain of $7 million for the year ended December 31, 2005.
The accumulated beneÑt obligation for all deÑned beneÑt pension plans was $362 million and $316 million at
September 30, 2006 and 2005, respectively. The accumulated beneÑt obligation represents the actuarial present value of
future expected beneÑts attributed to employee service rendered before the measurement date and based on employee
service and compensation prior to that date.
140 Freddie Mac