Freddie Mac 2005 Annual Report Download - page 155

Plan Assets
Table 15.7 sets forth our Pension Plan weighted average asset allocations, based on fair value, at September 30, 2005
and 2004, and target allocation by asset category.
Table 15.7 Ì Pension Plan Assets by Category
Plan Assets at
September 30,
Target
Asset Category Allocation 2005 2004
Equity securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65% 55.9% 61.2%
Debt securitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 35 29.4 34.0
Other(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 14.7 4.8
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 100% 100.0% 100.0%
(1) Consists of cash contributions made on September 30, 2005 and 2004, respectively, which were not fully invested by September 30th of that year.
The Pension Plan's retirement committee had Ñduciary responsibility for establishing and overseeing our Pension Plan's
investment policies and objectives. The Pension Plan's retirement committee reviewed the appropriateness of our Pension
Plan's investment strategy on an ongoing basis. Our Pension Plan employed a total return investment approach whereby a
diversiÑed blend of equities and Ñxed income investments is used to maximize the long-term return of plan assets for a
prudent level of risk. Risk tolerance is established through careful consideration of plan characteristics, such as business and
Ñnancial characteristics, demographics, and actuarial and company funding policies. Furthermore, equity investments are
diversiÑed across U.S. and non-U.S. listed companies with small and large capitalizations. Derivatives may be used to gain
market exposure in an eÇcient and timely manner; however, derivatives may not be used to leverage the portfolio beyond the
market value of the underlying investments. Investment risk is measured and monitored on an ongoing basis through
quarterly investment portfolio reviews, annual liability measurements and periodic asset/liability studies.
The Pension Plan assets did not include any direct ownership of our securities at September 30, 2005 and 2004.
DeÑned BeneÑt Pension Plan Contributions
Our general practice is to contribute to our Pension Plan an amount equal to at least the minimum required
contribution, if any, but no more than the maximum amount deductible for federal income tax purposes each year. On
September 30, 2005, we made a tax-deductible contribution of $48 million to our Pension Plan. We currently believe that
under applicable law, no minimum contribution will be required for 2006. However, in 2006, we expect to contribute
approximately $20 million to our Pension Plan and an additional amount yet to be determined. Any contributions to our
Retiree Health Plan and non-qualiÑed pension plan will be in the form of beneÑt payments as these plans are required to be
unfunded.
Estimated Future BeneÑt Payments
Table 15.8 sets forth estimated future beneÑt payments expected to be paid for our deÑned beneÑt plans. The expected
beneÑts are based on the same assumptions used to measure our beneÑt obligation at September 30, 2005.
Table 15.8 Ì Estimated Future BeneÑt Payments
Postretirement
Pension BeneÑts Health BeneÑts
(in millions)
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 5 $ 1
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 2
2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 2
2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8 2
2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9 3
Years 2011-2015ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 84 22
DeÑned Contribution Plans
Our Thrift/401(k) Savings Plan, or Savings Plan, is a tax-qualiÑed deÑned contribution pension plan oÅered to all
eligible employees. Employees are permitted to contribute from 1 percent to 25 percent of their eligible compensation to the
Savings Plan, subject to limits set by the Internal Revenue Code. We match employees' contributions up to 6 percent of
their eligible compensation per pay period; the percentage matched depends upon the employee's length of service.
Employee contributions and our matching contributions are immediately vested. In addition, we have discretionary authority
to make additional contributions to our Savings Plan that are allocated uniformly on behalf of each eligible employee, based
on the employee's eligible compensation. Employees become vested in our discretionary contributions after 5 years of
service. We also maintain a non-qualiÑed deÑned contribution plan for our oÇcers, designed to make up for beneÑts lost due
to limitations on eligible compensation imposed by the Internal Revenue Code and to make up for deferrals of eligible
compensation under our Executive Deferred Compensation Plan. We incurred costs of $31 million, $29 million and
139 Freddie Mac