Columbia Sportswear 2000 Annual Report Download - page 43

Download and view the complete annual report

Please find page 43 of the 2000 Columbia Sportswear annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 56

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56

COLUMBIA SPORTSWEAR COMPANY
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
The Company's European branch has a line of credit providing for borrowing to a maximum of
90,000,000 FRF (US$12,930,000 at December 31, 2000). The balance outstanding was $11,463,000 and
$8,039,000, at an interest rate of 5.7% and 3.3% at December 31, 2000 and 1999, respectively.
The Company's Japanese subsidiary also has a line of credit providing for borrowing to a maximum of
1,650,000,000 JPY (US$14,429,000 at December 31, 2000). The balance outstanding was $12,524,000 and
$14,492,000, at an interest rate of 2.3% and 1.9%, at December 31, 2000 and 1999, respectively.
Note 6 Ì Accrued Liabilities
Accrued liabilities consist of the following (in thousands):
December 31,
2000 1999
Accrued salaries, bonus, vacation and other beneÑts ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $14,910 $ 9,960
Accrued warranty reserve ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,780 4,200
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,604 7,071
$28,294 $21,231
Note 7 Ì Long-Term Debt
Long-term debt consists of the following (in thousands):
December 31,
2000 1999
Mortgage note payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,308 $ 1,917
Senior promissory notes payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 25,000 25,000
Less current portionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (308) (252)
$26,000 $26,665
The Company assumed a mortgage in connection with the acquisition of a domestic distribution center.
The loan matures in October 2004 and bears interest at 8.76%.
In connection with capital projects, the Company entered into a note purchase agreement. Pursuant to
the note purchase agreement, the Company issued senior promissory notes in the aggregate principal amount
of $25 million, bearing an interest rate of 6.68% and maturing August 11, 2008. Proceeds from the notes were
used to Ñnance the expansion of the Company's distribution center in Portland, Oregon. Up to an additional
$15 million in shelf notes may be issued under the note purchase agreement. The Senior Promissory Notes
require the Company to comply with certain ratios related to indebtedness to earnings before interest, taxes,
depreciation and amortization (""EBITDA'') and tangible net worth.
Principal payments due on these notes as of December 31, 2000 were as follows (in thousands):
Year Ending December 31,
2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 308
2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,907
2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,937
2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,869
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,571
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,716
$26,308
31