Columbia Sportswear 2000 Annual Report Download - page 37

Download and view the complete annual report

Please find page 37 of the 2000 Columbia Sportswear annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 56

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56

COLUMBIA SPORTSWEAR COMPANY
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(In thousands)
Year Ended December 31,
2000 1999 1998
Cash Provided by (Used in) Operating Activities:
Net Income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 58,611 $ 33,008 $ 32,744
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating activities:
Depreciation and amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,648 12,604 7,641
Non-cash compensation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 682 970 970
(Gain) loss on disposal of property, plant, and equipment ÏÏÏÏ (227) 132 102
Deferred income tax provisionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,076) (3,026) (4,784)
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (13,375) (12,767) (27,426)
Inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (20,520) (11,788) (24,373)
Prepaid expenses and other current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,231) 61 (272)
Intangibles and other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 171 300 (152)
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,848 (1,441) 12,884
Accrued liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 10,666 5,400 3,091
Net cash provided by operating activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 52,197 23,453 425
Cash Provided by (Used in) Investing Activities:
Additions to property, plant, and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (21,233) (12,591) (40,408)
Proceeds from sale of property, plant, and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 436 15 161
Purchase of trademarks ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7,967) Ì Ì
Net cash used in investing activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (28,764) (12,576) (40,247)
Cash Provided by (Used in) Financing Activities:
Net borrowing (repayment) on notes payableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,953) (3,139) 13,289
Issuance (repayment) on long-term debtÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (609) (558) 24,490
Proceeds from issuance of common stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,885 876 366
Proceeds from initial public oÅeringÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 106,850
Distributions paid to shareholders ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (102,395)
Net cash provided by (used in) Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏ (1,677) (2,821) 42,600
Net EÅect of Exchange Rate Changes on CashÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (914) (211) (2)
Net Increase in Cash and Cash EquivalentsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,842 7,845 2,776
Cash and Cash Equivalents, Beginning of YearÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,622 6,777 4,001
Cash and Cash Equivalents, End of Year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 35,464 $ 14,622 $ 6,777
Supplemental Disclosures of Cash Flow Information:
Cash paid during the year for interest, net of capitalized
interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,595 $ 5,067 $ 3,874
Cash paid during the year for income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 37,079 22,795 23,217
Supplemental Disclosures of Noncash Investing and Financing
Activities:
Application of deposit in land purchase ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì $ 331
Repayment of related party note receivableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 5,813
See accompanying notes to consolidated Ñnancial statements.
25