Allegheny Power 2015 Annual Report Download - page 137
Download and view the complete annual report
Please find page 137 of the 2015 Allegheny Power annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.ī
ī
120ī
reconcilableīEE&Cīriders.īOnīJuneī19,ī2015,ītheīPPUCīissuedīaīPhaseīIIIīFinalīImplementationīOrderīsetting:īdemandīreductionī
targets,īrelativeītoīeachīPennsylvaniaīCompanies'ī2007ī2008īpeakīdemandī(inīMW),īatī1.8%īforīME,ī1.7%īforīPenn,ī1.8%īforīWP,ī
andī0%īforīPNīīandīenergyīconsumptionīreductionītargets,īasīaīpercentageīofīeachīPennsylvaniaīCompaniesāīhistoricī2010īforecastsī
(inīMWH),īatī4.0%īforīME,ī3.9%īforīPN,ī3.3%īforīPenn,īandī2.6%īforīWP.īTheīPennsylvaniaīCompaniesīfiledītheirīPhaseīIIIīEE&Cī
plansīforītheīJuneī2016īthroughīMayī2021īperiodīonīNovemberī23,ī2015,īwhichīareīdesignedītoīachieveītheītargetsīestablishedīinī
theīPPUC'sīPhaseīIIIīFinalīImplementationīOrder.īEDCsīareīpermittedītoīrecoverīcostsīforīimplementingītheirīEE&Cīplans.īOnī
Februaryī10,ī 2016,ītheī PennsylvaniaīCompaniesīandītheīpartiesīinterveningī inītheī PPUC'sīPhaseīIIIī proceedingīfiledīaījointī
settlementīthatīresolvesīallīissuesīinītheīproceedingīandīisīsubjectītoīPPUCīapproval.īīī
ī
PursuantītoīActī11īofī2012,īPennsylvaniaīEDCsīmayīestablishīaīDSICītoīrecoverīcostsīofīinfrastructureīimprovementsīandīcostsī
relatedītoīhighwayīrelocationīprojectsīwithīPPUCīapproval.īPennsylvaniaīEDCsīmustīfileīLTIIPsīoutliningīinfrastructureīimprovementī
plansīforīPPUCīreviewīandīapprovalīpriorītoīapprovalīofīaīDSIC.īOnīOctoberī19,ī2015,īeachīofītheīPennsylvaniaīCompaniesīfiledī
LTIIPsīwithītheīPPUCīforīinfrastructureīimprovementīoverītheīfiveīyearīperiodīofī2016ītoī2020īforītheīfollowingīcosts:īWPī$88.34ī
millionīīPNī$56.74īmillionīīPennī$56.35īmillionīīandīMEī$43.44īmillion.īTheseīamountsīincludeīallīqualifyingīdistributionīcapitalī
additionsīidentifiedīinītheīrevisedīimplementationīplanīforītheīrecentīfocusedīmanagementīandīoperationsīauditīofītheīPennsylvaniaī
Companiesīasīdiscussedībelow.īOnīFebruaryī11,ī2016,ītheīPPUCīapprovedītheīPennsylvaniaīCompanies'īLTIIPs.īOnīFebruaryī16,ī
2016,ītheīPennsylvaniaīCompaniesīfiledīDSICīridersīforīPPUCīapprovalīforīquarterlyīcostīrecoveryīassociatedīwithītheīcapitalī
projectsīapprovedīinītheīLTIIPs.īTheīDSICīridersīareīexpectedītoībeīeffectiveīJulyī1,ī2016.īīī
ī
EachīofītheīPennsylvaniaīCompaniesīcurrentlyīofferīdistributionīratesīunderītheirīrespectiveīJointīPetitionsīforīSettlementīapprovedī
onīAprilī9,ī2015ībyītheīPPUC,īwhich,īamongīotherīthings,īprovidedīforīaītotalīincreaseīinīannualīrevenuesīforīallīPennsylvaniaī
Companiesīofī$292.8īmillion,ī($89.3īmillionīforīME,ī$90.8īmillionīforīPN,ī$15.9īmillionīforīPennīandī$96.8īmillionīforīWP),īincludingī
theī recoveryī ofī $87.7ī millionī ofī additionalī annualī operatingī expenses,ī includingī costsī associatedī withī serviceī reliabilityī
enhancementsītoītheīdistributionīsystem,īamortizationīofīdeferredīstormīcostsīandītheīremainingīnetībookīvalueīofīlegacyīmeters,ī
assistanceīforīprovidingīserviceītoīlowīincomeīcustomers,īandītheīcreationīofīaīstormīreserveīforīeachīutility.īAdditionally,ītheī
approvedīsettlementsīincludeīcommitmentsītoīmeetīcertainīwaitītimesīforīcallīcentersīandīserviceīreliabilityīstandards.īTheīnewīratesī
wereīeffectiveīMayī3,ī2015.īī
ī
OnīJulyī16,ī2013,ītheīPPUC'sīBureauīofīAuditsīinitiatedīaīfocusedīmanagementīandīoperationsīauditīofītheīPennsylvaniaīCompaniesī
asīrequiredīeveryīeightīyearsībyīstatute.īTheīPPUCīissuedīaīreportīonīitsīfindingsīandīrecommendationsīonīFebruaryī12,ī2015,īatī
whichītimeītheīPennsylvaniaīCompanies'īassociatedīimplementationīplanīwasīalsoīmadeīpublic.īInīanīorderīissuedīonīMarchī30,ī
2015,ītheīPennsylvaniaīCompaniesīwereīdirectedītoīdevelopīandīfileībyīMayī29,ī2015īaīrevisedīimplementationīplanīregardingī
certainīofītheīoperationalītopicsīaddressedīinītheīreport,īincludingīaddressingīcertainīreliabilityīmatters.īTheīPennsylvaniaīCompaniesī
filedītheirīrevisedīimplementationīplanīinīcomplianceīwithīthisīorder.īAīfinalīorderīadoptingītheīplan,īasīrevised,īwasīenteredīonī
Novemberī5,ī2015.īTheīcostīofīcomplianceīforītheīPennsylvaniaīCompaniesīisīcurrentlyīexpectedītoīrangeīfromīapproximatelyī$200ī
millionītoī$230īmillion.īī
ī
OnīJuneī19,ī2015,īMEīandīPN,īalongīwithīJCP&L,īFETīandīMAITīmadeīfilingsīwithīFERC,ītheīNJBPU,īandītheīPPUCīrequestingī
authorizationīforīJCP&L,īPNīandīMEītoīcontributeītheirītransmissionīassetsītoīMAIT,īaīnewītransmissionīonlyīsubsidiaryīofīFET.ī
EvidentiaryīhearingsīareīscheduledītoīcommenceībeforeītheīPPUCīonīFebruaryī29,ī2016.īAīfinalīdecisionīfromītheīPPUCīisīexpectedī
byīmidī2016.īSeeīTransferīofīTransmissionīAssetsītoīMAITīinīFERCīMattersībelowīforīfurtherīdiscussionīofīthisītransaction.īī
ī
WESTīVIRGINIAī
ī
MPīandīPEīcurrentlyīoperateīunderīaīJointīStipulationīandīAgreementīofīSettlementīapprovedībyītheīWVPSCīonīFebruaryī3,ī2015,ī
thatīprovidedīfor:īaī$15īmillionīincreaseīinīannualībaseīrateīrevenuesīeffectiveīFebruaryī25,ī2015īītheīimplementationīofīaīVegetationī
ManagementīSurchargeītoīrecoverīallīcostsīrelatedītoībothīnewīandīexistingīvegetationīmaintenanceīprogramsīīauthorityītoīestablishī
aīregulatoryīassetīforīMATSīinvestmentsīplacedīintoīserviceīinī2016īandī2017īīauthorityītoīdefer,īamortizeīandīrecoverīoverīaīfiveī
yearīperiodīthroughībaseīratesīapproximatelyī$46īmillionīofīstormīrestorationīcostsīīandīeliminationīofītheīTTSīforīcostsīassociatedī
withīMP'sīacquisitionīofītheīHarrisonīplantīinīOctoberī2013īandīmovementīofīthoseīcostsīintoībaseīrates.ī
ī
OnīAugustī14,ī2015,īMPīandīPEīfiledītheirīannualīENECīcaseīwithītheīWVPSCīproposingīanīapproximateī$165.1īmillionīannualī
increaseīinīratesīeffectiveīJanuaryī1,ī2016īorībefore,īwhichīwouldībeīaī12.5%īoverallīincreaseīoverīexistingīrates.īTheīoriginalī
proposedīincreaseīwasīcomprisedīofīaī$97īmillionīunderīrecoveredībalanceīasīofīJuneī30,ī2015,īaīprojectedī$23.7īmillionīunderī
recoveryīforītheī2016īcalendarīyear,īandīanīactualīunderīrecoveredībalanceīfromīMPīandīPE'sīTTSīforīHarrisonīPowerīStationīofī
$44.4īmillion.īOnīSeptemberī10,ī2015,īMPīandīPEīfiledīanīamendmentīaddressingītheīresultsīofītheīrecentīPJMīTransitionalī
AuctionsīforīCapacityīPerformance,īwhichīresultedīinīaīnetīdecreaseīofī$20.6īmillionīfromītheīinitialīrequestedīincreaseītoī$144.5ī
million.īAīsettlementīwasīreachedīamongīallītheīpartiesīincreasingīrevenuesī$96.9īmillionīandīdeferringīotherīcostsīforīrecoveryīintoī
2017.īTheīsettlementīwasīpresentedītoītheīWVPSCīonīNovemberī19,ī2015,īandīaīfinalīorderīapprovingītheīsettlementīwithoutī
changesīwasīissuedīonīDecemberī22,ī2015,īwithīratesīeffectiveīonīJanuaryī1,ī2016.īī
ī
OnīAugustī31,ī2015,īMPīandīPEīfiledīwithītheīWVPSCītheirībiennialīpetitionīforīreconciliationīofītheīVegetationīManagementī
ProgramīSurchargeīandīregularīreviewīofītheīprogramīproposingīanīapproximateī$37.7īmillionīannualīincreaseīinīratesīoverīaītwoī
yearīperiod,īwhichīisīaī2.8%īoverallīincreaseīoverīexistingīrates.īTheīproposedīincreaseīwasīcomprisedīofīaī$2.1īmillionīunderī
recoveredībalanceīasīofīJuneī30,ī2015,īaīprojectedī$23.9īmillionīinīunderīrecoveryīforītheī2016/2017īrateīeffectiveīperiod,īandī
ī
ī
121ī
recoveryīofīpreviouslyīauthorizedīdeferredīvegetationīmanagementīcostsīfromīAprilī14,ī2014īthroughīFebruaryī24,ī2015īinītheī
amountīofī$49.9īmillion. Aīsettlementīwasīreachedīamongīallītheīpartiesīincreasingīrevenuesī$36.7īmillionīannuallyīforītheī2016ī
2017ītwoīyearīrateīrecoveryīperiod,īandīwasīpresentedītoītheīWVPSCīonīNovemberī19,ī2015.īAīfinalīorderīapprovingītheīsettlementī
withoutīchangesīwasīissuedīonīDecemberī21,ī2015,īwithīratesīeffectiveīonīJanuaryī1,ī2016.īī
ī
RELIABILITYīMATTERSī
ī
Federallyīenforceableīmandatoryīreliabilityīstandardsīapplyītoītheībulkīelectricīsystemīandīimposeīcertainīoperating,īrecordīkeepingī
andīreportingīrequirementsīonītheīUtilities,īFES,īAEīSupply,īFG,īFENOC,īNG,īATSIīandīTrAIL.īNERCīisītheīEROīdesignatedībyī
FERCītoīestablishīandīenforceītheseīreliabilityīstandards,īalthoughīNERCīhasīdelegatedīdayītoīdayīimplementationīandīenforcementī
ofītheseīreliabilityīstandardsītoīeightīregionalīentities,īincludingīRFC.īAllīofīFirstEnergy'sīfacilitiesīareīlocatedīwithinītheīRFCīregion.ī
FirstEnergyīactivelyīparticipatesīinītheīNERCīandīRFCīstakeholderīprocesses,īandīotherwiseīmonitorsīandīmanagesīitsīcompaniesī
inīresponseītoītheīongoingīdevelopment,īimplementationīandīenforcementīofītheīreliabilityīstandardsīimplementedīandīenforcedībyī
RFC.ī
ī
FirstEnergyībelievesīthatīitīisīinīcomplianceīwithīallīcurrentlyīeffectiveīandīenforceableīreliabilityīstandards.īNevertheless,īinītheī
courseī ofī operatingī itsī extensiveī electricī utilityī systemsī andī facilities,ī FirstEnergyī occasionallyī learnsī ofī isolatedī factsī orī
circumstancesīthatīcouldībeīinterpretedīasīexcursionsīfromītheīreliabilityīstandards.īIfīandīwhenīsuchīoccurrencesīareīfound,ī
FirstEnergyīdevelopsīinformationīaboutītheīoccurrenceīandīdevelopsīaīremedialīresponseītoītheīspecificīcircumstances,īincludingīinī
appropriateīcasesīāselfīreportingāīanīoccurrenceītoīRFC.īMoreover,īitīisīclearīthatīNERC,īRFCīandīFERCīwillīcontinueītoīrefineī
existingīreliabilityīstandardsīasīwellīasītoīdevelopīandīadoptīnewīreliabilityīstandards.īAnyīinabilityīonīFirstEnergy'sīpartītoīcomplyī
withītheīreliabilityīstandardsīforīitsībulkīelectricīsystemīcouldīresultīinītheīimpositionīofīfinancialīpenalties,īandīobligationsītoīupgradeī
orībuildītransmissionīfacilities,īthatīcouldīhaveīaīmaterialīadverseīeffectīonīitsīfinancialīcondition,īresultsīofīoperationsīandīcashī
flows.ī
ī
FERCīMATTERSī
ī
PJMīTransmissionīRatesī
ī
PJMīandīitsīstakeholdersīhaveībeenīdebatingītheīproperīmethodītoīallocateīcostsīforīnewītransmissionīfacilities.īWhileīFirstEnergyī
andīotherīpartiesīadvocateīforīaītraditionalī"beneficiaryīpays"ī(orīusageībased)īapproach,īothersīadvocateīforīāsocializingāītheīcostsī
onīaīloadīratioīshareībasis,īwhereīeachīcustomerīinītheīzoneīwouldīpayībasedīonīitsītotalīusageīofīenergyīwithinīPJM.īThisīquestionī
hasībeenītheīsubjectīofīextensiveīlitigationībeforeīFERCīandītheīappellateīcourts,īincludingībeforeītheīSeventhīCircuit.īOnīJuneī25,ī
2014,īaīdividedīthreeījudgeīpanelīofītheīSeventhīCircuitīruledīthatīFERCīhadīnotīquantifiedītheībenefitsīthatīwesternīPJMīutilitiesī
wouldīderiveīfromīcertainīnewī500īkVīorīhigherīlinesīandīthusīhadīnotīadequatelyīsupportedīitsīdecisionītoīsocializeītheīcostsīofī
theseīlines.īTheīmajorityīfoundīthatīeasternīPJMīutilitiesīareītheīprimaryībeneficiariesīofītheīlines,īwhileīwesternīPJMīutilitiesīareīonlyī
incidentalībeneficiaries,īandīthat,īwhileīincidentalībeneficiariesīshouldīpayīsomeīshareīofītheīcostsīofītheīlines,īthatīshareīshouldībeī
proportionateītoītheībenefitītheyīderiveīfromītheīlines,īandīnotīonīloadīratioīshareīinīPJMīasīaīwhole.īTheīcourtīremandedītheīcaseītoī
FERC,īwhichīissuedīanīorderīsettingītheīissueīofīcostīallocationīforīhearingīandīsettlementīproceedings.īSettlementīdiscussionsī
underīaīFERCīappointedīsettlementījudgeīareīongoing.ī
ī
InīaīseriesīofīordersīinīcertainīOrderīNo.ī1000īdockets,īFERCīassertedīthatītheīPJMītransmissionīownersīdoīnotīholdīanīincumbentī
ārightīofīfirstīrefusalāītoīconstruct,īownīandīoperateītransmissionīprojectsīwithinītheirīrespectiveīfootprintsīthatīareīapprovedīasīpartīofī
PJMāsīRTEPīprocess.īFirstEnergyīandīotherīPJMītransmissionīownersīhaveīappealedītheseīrulings,īandītheīquestionīofīwhetherī
FirstEnergyīandītheīPJMītransmissionīownersīhaveīaī"rightīofīfirstīrefusal"īisīnowīpendingībeforeītheīU.S.īCourtīofīAppealsīforītheī
D.C.īCircuitīinīanīappealīofīFERC'sīorderīapprovingīPJM'sīOrderīNo.ī1000īcomplianceīfiling.ī
ī
Theīoutcomeīofītheseīproceedingsīandītheirīimpact,īifīany,īonīFirstEnergyīcannotībeīpredictedīatīthisītime.ī
ī
RTOīRealignmentī
ī
OnīJuneī1,ī2011,īATSIīandītheīATSIīzoneītransferredīfromīMISOītoīPJM.īWhileīmanyīofītheīmattersīinvolvedīwithītheīmoveīhaveī
beenīresolved,īFERCīdeniedīrecoveryīunderīATSI'sītransmissionīrateīforīcertainīchargesīthatīcollectivelyīcanībeīdescribedīasī"exitī
fees"īandīcertainīotherītransmissionīcostīallocationīchargesītotalingīapproximatelyī$78.8īmillionīuntilīsuchītimeīasīATSIīsubmitsīaī
cost/benefitīanalysisīdemonstratingīnetībenefitsītoīcustomersīfromītheītransferītoīPJM.īSubsequently,īFERCīrejectedīaīproposedī
settlementīagreementītoīresolveītheīexitīfeeīandītransmissionīcostīallocationīissues,īstatingīthatīitsīactionīisīwithoutīprejudiceītoīATSIī
submittingīaīcost/benefitīanalysisīdemonstratingīthatītheībenefitsīofītheīRTOīrealignmentīdecisionsīoutweighītheīexitīfeeīandī
transmissionīcostīallocationīcharges.īFirstEnergy'sīrequestīforīrehearingīofīFERC'sīorderīrejectingītheīsettlementīagreementīremainsī
pending.ī
ī
Separately,ītheīquestionīofīATSI'sīresponsibilityīforīcertainīcostsīforītheīāMichiganīThumbāītransmissionīprojectīcontinuesītoībeī
disputed.īPotentialīresponsibilityīarisesīunderītheīMISOīMVPītariff,īwhichīhasībeenīlitigatedīinīcomplexīproceedingsībeforeīFERCī
andīcertainīUnitedīStatesīappellateīcourts.īOnīOctoberī29,ī2015,īFERCīissuedīanīorderīfindingīthatīATSIīandītheīATSIīzoneīdoīnotī
haveītoīpayīMISOīMVPīchargesīforītheīMichiganīThumbītransmissionīproject.īMISOīandītheīMISOīTOsīfiledīaīrequestīforīrehearing,ī
whichīisīpendingīatīFERC.īInītheīeventīofīaīfinalīnonīappealableīorderīthatīrulesīthatīATSIīmustīpayītheseīcharges,īATSIīwillīseekī