Allegheny Power 2015 Annual Report Download - page 132
Download and view the complete annual report
Please find page 132 of the 2015 Allegheny Power annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.ī
ī
116ī
TheīfollowingītableīsummarizesītheīchangesītoītheīAROībalancesīduringī2015īandī2014:ī
AROīReconciliationī
FirstEnergyī
FESī
(Inīmillions)ī
Balance,īJanuaryī1,ī2014ī
$ī
1,678ī
$ī
1,015ī
Liabilitiesīsettledī
(9ī
)ī
(7ī
)ī
Accretionī
113
ī
66ī
Revisionsīinīestimatedīcashīflowsī
(395ī
)ī
(233ī
)ī
Balance,īDecemberī31,ī2014ī
$ī
1,387ī
$ī
841ī
Liabilitiesīsettledī
(13ī
)ī
(8ī
)ī
Accretionī
92ī
55ī
Revisionsīinīestimatedīcashīflowsī
(56ī
)ī
(57ī
)ī
Balance,īDecemberī31,ī2015ī
$ī
1,410ī
$ī
831ī
ī
Duringī2015,īFEīandīFESīreducedīitsīAROībyī$57īmillion basedīonītheīresultsīofīdecommissioningīcostīstudiesīforītheīDavisīBesseī
andīPerryīnuclearīgeneratingīstations.ī
ī
Duringī2014,ībasedīonīstudiesībyīaīthirdīpartyītoīreassessītheīestimatedīcostsīofīdecommissioningīcertainīnuclearīgeneratingī
facilities,īFEīdecreasedīitsīAROībyī$395īmillionī($233īmillionīatīFES)īofīwhichī$133īmillionīwasīcreditedīagainstīaīregulatoryīassetī
associatedīwithīnuclearīdecommissioningīandīspentīfuelīdisposalīcostsīforīTMIī2.īTheīdecreaseīinītheīAROīprimarilyīresultedīfromī
anīextensionīinītheīnumberīofīyearsīinīwhichīdecommissioningīactivitiesīareīestimatedītoīoccurīatīDavisīBesse,īPerry,īTMIī2īandī
BeaverīValleyīUnitsī1īandī2.īī
14.īREGULATORYīMATTERSī
ī
STATEīREGULATIONī
ī
EachīofītheīUtilities'īretailīrates,īconditionsīofīservice,īissuanceīofīsecuritiesīandīotherīmattersīareīsubjectītoīregulationīinītheīstatesī
inīwhichīitīoperatesīīīinīMarylandībyītheīMDPSC,īinīOhioībyītheīPUCO,īinīNewīJerseyībyītheīNJBPU,īinīPennsylvaniaībyītheīPPUC,ī
inīWestīVirginiaībyītheīWVPSCīandīinīNewīYorkībyītheīNYPSC.īTheītransmissionīoperationsīofīPEīinīVirginiaīareīsubjectītoīcertainī
regulationsīofītheīVSCC.īInīaddition,īunderīOhioīlaw,īmunicipalitiesīmayīregulateīratesīofīaīpublicīutility,īsubjectītoīappealītoītheī
PUCOīifīnotīacceptableītoītheīutility.ī
ī
AsīcompetitiveīretailīelectricīsuppliersīservingīretailīcustomersīprimarilyīinīOhio,īPennsylvania,īIllinois,īMichigan,īNewīJerseyīandī
Maryland,īFESīandīAEīSupplyīareīsubjectītoīstateīlawsīapplicableītoīcompetitiveīelectricīsuppliersīinīthoseīstates,īincludingīaffiliateī
codesīofīconductīthatīapplyītoīFES,īAEīSupplyīandītheirīpublicīutilityīaffiliates.īInīaddition,īifīanyīofītheīFirstEnergyīaffiliatesīwereītoī
engageīinītheīconstructionīofīsignificantīnewītransmissionīorīgenerationīfacilities,īdependingīonītheīstate,ītheyīmayībeīrequiredītoī
obtainīstateīregulatoryīauthorizationītoīsite,īconstructīandīoperateītheīnewītransmissionīorīgenerationīfacility.ī
ī
MARYLANDī
ī
PEīprovidesīSOSīpursuantītoīaīcombinationīofīsettlementīagreements,īMDPSCīordersīandīregulations,īandīstatutoryīprovisions.ī
SOSīsupplyīisīcompetitivelyīprocuredīinītheīformīofīrollingīcontractsīofīvaryingīlengthsīthroughīperiodicīauctionsīthatīareīoverseenībyī
theīMDPSCīandīaīthirdīpartyīmonitor.īAlthoughīsettlementsīwithīrespectītoīSOSīsupplyīforīPEīcustomersīhaveīexpired,īserviceī
continuesīinītheīsameīmannerīuntilīchangedībyīorderīofītheīMDPSC. PEīrecoversīitsīcostsīplusīaīreturnīforīprovidingīSOS.ī
ī
TheīMarylandīlegislatureīadoptedīaīstatuteīinī2008īcodifyingītheīEmPOWERīMarylandīgoalsītoīreduceīelectricīconsumptionībyī10%ī
andīreduceīelectricityīdemandībyī15%,īinīeachīcaseībyī2015,īandīrequiringīeachīelectricīutilityītoīfileīaīplanīeveryīthreeīyears.īPE'sī
currentīplan,īcoveringītheīthreeīyearīperiodī2015ī2017,īwasīapprovedībyītheīMDPSCīonīDecemberī23,ī2014.īTheīcostsīofītheī2015ī
2017īplanī areīexpectedī toībeī approximatelyī$66ī millionīforīthatīthreeīyearīperiod,īofīwhichī$19ī millionīwasī incurredīthroughī
Decemberī2015.īOnīJulyī16,ī2015,ītheīMDPSCīissuedīanīorderīsettingīnewīincrementalīenergyīsavingsīgoalsīforī2017īandībeyond,ī
beginningīwithītheīlevelīofīsavingsīachievedīunderīPE'sīcurrentīplanīforī2016,īandīrampingīupī0.2%īperīyearīthereafterītoīreachī2%.ī
PEīcontinuesītoīrecoverīprogramīcostsīsubjectītoīaīfiveīyearīamortization.īMarylandīlawīonlyīallowsīforītheīutilityītoīrecoverīlostī
distributionīrevenueīattributableītoīenergyīefficiencyīorīdemandīreductionīprogramsīthroughīaībaseīrateīcaseīproceeding,īandītoī
date,īsuchīrecoveryīhasīnotībeenīsoughtīorīobtainedībyīPE.īOnīJanuaryī28,ī2016,īPEīfiledīaīrequestītoīincreaseīplanīspendingībyī$2ī
millionīinīorderītoīreachītheīnewīgoalsīforī2017īsetīinītheīJulyī16,ī2015īorder.īī
ī
OnīFebruaryī27,ī2013,ītheīMDPSCīissuedīanīorderī(theīFebruaryī27īOrder)īrequiringītheīMarylandīelectricīutilitiesītoīsubmitī
analysesīrelatingītoītheīcostsīandībenefitsīofīmakingīfurtherīsystemīandīstaffingīenhancementsīinīorderītoīattemptītoīreduceīstormī
outageīdurations.īTheīorderīfurtherīrequiredītheīStaffīofītheīMDPSCītoīreportīonīpossibleīperformanceībasedīrateīstructuresīandītoī
proposeīadditionalīrulesīrelatingītoīfeederīperformanceīstandards,īoutageīcommunicationīandīreporting,īandīsharingīofīspecialīneedsī
customerīinformation.īPE'sīresponsiveīfilingsīdiscussedītheīstepsīneededītoīhardenītheīutility'sīsystemīinīorderītoīattemptītoīachieveī
ī
ī
117ī
variousīlevelsīofīstormīresponseīspeedīdescribedīinītheīFebruaryī27īOrder,īandīprojectedīthatīitīwouldīrequireīapproximatelyī$2.7ī
billionīinīinfrastructureīinvestmentsīoverī15īyearsītoīattemptītoīachieveītheīquickestīlevelīofīresponseīforītheīlargestīstormīprojectedī
inītheīFebruaryī27īOrder.īOnīJulyī1,ī2014,ītheīStaffīofītheīMDPSCīissuedīaīsetīofīreportsīthatīrecommendedītheīimpositionīofī
extensiveīadditionalīrequirementsīinītheīareasīofīstormīresponse,īfeederīperformance,īestimatesīofīrestorationītimes,īandīregulatoryī
reporting.īTheīStaffīofītheīMDPSCīalsoīrecommendedītheīimpositionīofīpenalties,īincludingīcustomerīrebates,īforīaīutility'sīfailureīorī
inabilityītoīcomplyīwithītheīescalatingīstandardsīofīstormīrestorationīspeedīproposedībyītheīStaffīofītheīMDPSC.īInīaddition,ītheīStaffī
ofītheīMDPSCīproposedīthatītheīutilitiesībeīrequiredītoīdevelopīandīimplementīsystemīhardeningīplans,īupītoīaīrateīimpactīcapīonī
cost.īTheīMDPSCīconductedīaīhearingīSeptemberī15ī18,ī2014,ītoīconsiderīcertainīofītheseīmatters,īandīhasīnotīyetīissuedīaīrulingī
onīanyīofīthoseīmatters.ī
ī
OnīMarchī3,ī2014,īpursuantītoītheīMDPSC'sīregulations,īPEīfiledīitsīrecommendationsīforīSAIDIīandīSAIFIīstandardsītoīapplyīduringī
theīperiodī2016ī2019.īTheīMDPSCīdirectedītheīStaffīofītheīMDPSCītoīfileīanīanalysisīandīrecommendationsīwithīrespectītoītheī
proposedī2016ī2019īSAIDIīandīSAIFIīstandardsīandīanyīrelatedīruleīchangesīwhichītheīStaffīofītheīMDPSCīrecommended.īTheī
Staffī ofītheīMDPSCīmadeī itsīfilingī onīJulyī10,ī 2015,ī andīrecommendedīthatī PEī beīrequiredītoī improveīitsī SAIDIī resultsībyī
approximatelyī20%ībyī2019.īTheīMDPSCīheldīaīhearingīonītheīStaff'sīanalysisīandīrecommendationsīonīSeptemberī1ī2,ī2015,īandī
approvedīPE'sīrevisedīproposalīforīanīimprovementīofī8.6%īinīitsīSAIDIīstandardībyī2019īandīmaintainedīitsīSAIFIīstandardīatī2015ī
levels.īTheīproposedīregulationsīincorporatingītheīnewīSAIDIīandīSAIFIīstandardsīwereīapprovedīasīfinalīinīDecemberī2015.īī
ī
OnīAprilī1,ī2015,īPEīfiledīitsīannualīreportīonīitsīperformanceīrelativeītoīvariousīserviceīreliabilityīstandardsīsetīforthīinītheīMDPSCāsī
regulations.īTheīMDPSCīconductedīhearingsīonītheīreportsīfiledībyīPEīandītheīotherīelectricīutilitiesīinīMarylandīonīAugustī24,ī2015ī
andīsubsequentlyīclosedīitsī2014īserviceīreliabilityīreview.īī
ī
NEWīJERSEYī
ī
JCP&LīcurrentlyīprovidesīBGSīforīretailīcustomersīwhoīdoīnotīchooseīaīthirdīpartyīEGSīandīforīcustomersīofīthirdīpartyīEGSsīthatī
failītoīprovideītheīcontractedīservice.īTheīsupplyīforīBGSīisīcomprisedīofītwoīcomponents,īprocuredīthroughīseparate,īannuallyīheldī
descendingīclockīauctions,ītheīresultsīofīwhichīareīapprovedībyītheīNJBPU.īOneīBGSīcomponentīreflectsīhourlyīrealītimeīenergyī
pricesīandīisīavailableīforīlargerīcommercialīandīindustrialīcustomers.īTheīsecondīBGSīcomponentīprovidesīaīfixedīpriceīserviceī
andī isī intendedī forī smallerī commercialī andī residentialī customers.īAllī Newī Jerseyī EDCsī participateī inī thisī competitiveī BGSī
procurementīprocessīandīrecoverīBGSīcostsīdirectlyīfromīcustomersīasīaīchargeīseparateīfromībaseīrates.ī
ī
OnīMarchī26,ī2015,ītheīNJBPUīenteredīfinalīordersīwhichītogetherīprovidedīanīoverallīreductionīinīJCP&L'sīannualīrevenuesīofī
approximatelyī$34īmillion,īeffectiveīAprilī1,ī2015.īTheīfinalīorderīinīJCP&L'sībaseīrateīcaseīproceedingīdirectedīanīannualībaseīrateī
revenueīreductionīofīapproximatelyī$115īmillion,īincludingīrecoveryīofī2011īstormīcostsīandītheīapplicationīofītheīNJBPU'sīmodifiedī
CTAī policyī approvedī inī theī genericī CTAī proceedingī referredī toī below.īAdditionally,ī theī finalī orderī inī theī genericī proceedingī
establishedītoīreviewīJCP&L'sīmajorīstormīeventsīofī2011īandī2012īapprovedītheīrecoveryīofī2012īstormīcostsīofī$580īmillionī
resultingīinīanīincreaseīinīannualīrevenuesīofīapproximatelyī$81īmillion.īJCP&Līisīrequiredītoīfileīanotherībaseīrateīcaseīnoīlaterī
thanīAprilī1,ī2017.īTheīNJBPUīalsoīdirectedīthatīcertainīstudiesībeīcompleted.īOnīJulyī22,ī2015,ītheīNJBPUīapprovedītheīNJBPUī
staff'sīrecommendationītoīimplementīsuchīstudies,īwhichīwillīincludeīoperationalīandīfinancialīcomponentsīandīisīexpectedītoītakeī
approximatelyīoneīyearītoīcomplete.īī
ī
InīanīOrderīissuedīOctoberī22,ī2014,īinīaīgenericīproceedingītoīreviewīitsīpoliciesīwithīrespectītoītheīuseīofīaīCTAīinībaseīrateī
casesī(GenericīCTAīproceeding),ītheīNJBPUīstatedīthatīitīwouldīcontinueītoīapplyīitsīcurrentīCTAīpolicyīinībaseīrateīcases,īsubjectī
toīincorporatingītheīfollowingīmodifications:ī(i)īcalculatingīsavingsīusingīa fiveīyearīlookībackīfromītheībeginningīofītheītestīyearīī(ii)ī
allocatingīsavingsīwithī75%īretainedībyītheīcompanyīandī25%īallocatedītoīrateīpayersīīandī(iii)īexcludingītransmissionīassetsīofī
electricīdistributionīcompaniesīinītheīsavingsīcalculation.īOnīNovemberī5,ī2014,ītheīDivisionīofīRateīCounselīappealedītheīNJBPUī
OrderīregardingītheīGenericīCTAīproceedingītoītheīNewīJerseyīSuperiorīCourtīandīJCP&Līhasīfiledītoīparticipateīasīaīrespondentīinī
thatīproceeding.īBriefingīhasībeenīcompleted,īandīoralīargumentīhasīnotīyetībeenīscheduled.ī
ī
OnīJuneī19,ī2015,īJCP&L,īalongīwithīPN,īME,īFETīandīMAITīmadeīfilingsīwithīFERC,ītheīNJBPU,īandītheīPPUCīrequestingī
authorizationīforīJCP&L,īPNīandīMEītoīcontributeītheirītransmissionīassetsītoīMAIT,īaīnewītransmissionīonlyīsubsidiaryīofīFET.īOnī
Januaryī8,ī2016,ītheīNJBPUīPresidentīissuedīanīOrderīgrantingīRateīCounselāsīMotionīonītheīlegalīissueīofīwhetherīMAITīcanībeī
designatedīasīaīpublicīutility.īTheīproceduralīscheduleīhasībeenīsuspendedīuntilīaīdecisionīisīmadeīonīthisīissue.īSeeīTransferīofī
TransmissionīAssetsītoīMAITīinīFERCīMattersībelowīforīfurtherīdiscussionīofīthisītransaction.īī
ī
OHIOī
ī
TheīOhioīCompaniesīoperateīunderītheirīESPī3īplanīwhichīexpiresīonīMayī31,ī2016.īTheīmaterialītermsīofīESPī3īinclude:ī
ā¢īīAībaseīdistributionīrateīfreezeīthroughīMayī31,ī2016īī
ā¢īīCollectionīofīlostīdistributionīrevenuesīassociatedīwithīenergyīefficiencyīandīpeakīdemandīreductionīprogramsīī
ā¢īīEconomicīdevelopmentīandīassistanceītoīlowīincomeīcustomersīforītheītwoīyearīplanīperiodīatīlevelsīestablishedīinītheī
priorīESPīī
ā¢īīAī6%īgenerationīrateīdiscountītoīcertainīlowīincomeī customersīprovidedībyītheīOhioīCompaniesī throughīaībilateralī
wholesaleīcontractīwithīFESī(FESīisīoneīofītheīwholesaleīsuppliersītoītheīOhioīCompanies)īī
ā¢īīAīrequirementītoīprovideīpowerītoīnonīshoppingīcustomersīatīaīmarketībasedīpriceīsetīthroughīanīauctionīprocessīī