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TEXAS INSTRUMENTS4 • 2012 ANNUAL REPORT
ANNUAL
REPORT
December 31,
Consolidated balance sheets 2012 2011
[Millions of dollars, except share amounts]
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,416 $ 992
Short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,549 1,943
Accounts receivable, net of allowances of ($31) and ($19) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,230 1,545
Raw materials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 116 115
Work in process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 935 1,004
Finished goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 706 669
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,757 1,788
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,044 1,174
Prepaid expenses and other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 234 386
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,230 7,828
Property, plant and equipment at cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,891 7,133
Less accumulated depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,979) (2,705)
Property, plant and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,912 4,428
Long-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215 265
Goodwill . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,362 4,452
Acquisition-related intangibles, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,558 2,900
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280 321
Capitalized software licenses, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142 206
Overfunded retirement plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68 40
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 254 57
Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 20,021 $ 20,497
Liabilities and stockholders’ equity
Current liabilities:
Commercial paper borrowings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ — $ 999
Current portion of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,500 382
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 444 625
Accrued compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 524 597
Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 101
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2—
Accrued expenses and other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 881 795
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,430 3,499
Long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,186 4,211
Underfunded retirement plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269 701
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 572 607
Deferred credits and other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 603 527
Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,060 9,545
Stockholders’ equity:
Preferred stock, $25 par value. Authorized – 10,000,000 shares.
Participating cumulative preferred. None issued. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ——
Common stock, $1 par value. Authorized – 2,400,000,000 shares.
Shares issued: 2012 – 1,740,815,939; 2011 – 1,740,630,391. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,741 1,741
Paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,176 1,194
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,205 26,278
Less treasury common stock at cost.
Shares: 2012 – 632,636,970; 2011 – 601,131,631 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18,462) (17,485)
Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (699) (776)
Total stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,961 10,952
Total liabilities and stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 20,021 $ 20,497
See accompanying notes.