Snapple 2009 Annual Report Download - page 81

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DR PEPPER SNAPPLE GROUP, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
For the Years Ended December 31, 2009, 2008 and 2007
2009 2008 2007
For the Year Ended
December 31,
(In millions)
Operating activities:
Net income (loss) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 555 $ (312) $ 497
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by operations:
Depreciation expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167 141 120
Amortization expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 54 49
Amortization of deferred financing costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 13 —
Write-off of deferred loan costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 21 —
Impairment of goodwill and intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1,039 6
Provision for doubtful accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 5 11
Employee stock-based expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 9 21
Deferred income taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 (241) 55
Loss (gain) on disposal of property and intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (39) 12 (71)
Unrealized (gain) loss on derivatives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (18) 8 —
Other,net ....................................................... 10 (3) (6)
Changes in assets and liabilities:
Trade and other accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 (4) (6)
Related party receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 (57)
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 57 (14)
Other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (23) (20) (1)
Other non-current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (35) (5) (8)
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 (48) (5)
Related party payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (70) 12
Income taxes payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2) 48 10
Other non-current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (50) (6) (10)
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 865 709 603
Investing activities:
Acquisition of subsidiaries, net of cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (30)
Purchase of investments and intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (8) (1) (2)
Proceeds from disposals of intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69 — 98
Purchases of property, plant and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (317) (304) (230)
Proceeds from disposals of property, plant and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 4 6
Issuances of related party notes receivables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (165) (1,937)
Repayment of related party notes receivables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1,540 1,008
Net cash (used in) provided by investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (251) 1,074 (1,087)
Financing activities:
Proceeds from issuance of related party long-term debt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1,615 2,845
Proceeds from senior unsecured notes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 850 1,700 —
Proceeds from bridge loan facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 1,700 —
Proceeds from stock options exercised . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 — —
Proceeds from senior unsecured credit facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405 2,200 —
Repayment of senior unsecured credit facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,805) (395) —
Repayment of related party long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (4,664) (3,455)
Repayment of bridge loan facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (1,700) —
Deferred financing charges paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2) (106) —
Cash distributions to Cadbury . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (2,065) (213)
Change in Cadbury’s net investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 94 1,334
Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3) (4) 4
Net cash (used in) provided by financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (554) (1,625) 515
Cash and cash equivalents — net change from:
Operating, investing and financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 158 31
Currency translation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6 (11) 1
Cash and cash equivalents at beginning of period. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214 67 35
Cash and cash equivalents at end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 280 $ 214 $ 67
See Note 19 for supplemental cash flow disclosures.
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.
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