Graco 2005 Annual Report Download - page 47

Download and view the complete annual report

Please find page 47 of the 2005 Graco annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 81

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81

Comprehensive Income: The following table displays the components of accumulated other
comprehensive income or loss (in millions):
Foreign After-tax After-tax Accumulated
Currency Minimum Derivatives Other
Translation Pension Hedging Comprehensive
Gain Liability (Loss)/Gain Loss
Balance at 12/31/04ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $120.4 $(186.5) $(4.3) $ (70.4)
Disposal/liquidation of businessesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (27.8) Ì Ì (27.8)
Other current year changes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (79.8) (59.8) 11.1 (128.5)
Balance at 12/31/05ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 12.8 $(246.3) $ 6.8 $(226.7)
The foreign currency translation gain is net of income taxes of $7.8 million and $73.8 million as of
December 31, 2005 and 2004, respectively.
FOOTNOTE 2
Acquisitions of Businesses
2005
On November 23, 2005, the Company acquired DYMO, a global leader in designing, manufacturing
and marketing on-demand labeling solutions, from Esselte. The purchase price was approximately
$730 million, subject to adjustment for working capital and other adjustments. The cash paid at closing
was $706 million, reÖecting a preliminary working capital adjustment relating to Esselte's retention of
certain receivables, as well as an adjustment relating to a modiÑcation of the transaction structure. The
Ñnal purchase price is subject to further adjustment relating to changes in the closing working capital. This
acquisition strengthens the Company's global leadership position in the OÇce Products segment by
expanding and enhancing the Company's product lines and customer base. The Company funded the
purchase price payment through a combination of available cash of $487.0 million and debt of
$219.0 million from existing credit facilities.
The Company has preliminarily allocated the purchase price to the identiÑable assets. The Company
has not yet obtained all information, including, but not limited to, Ñnal independent appraisals required to
complete the purchase price allocation. The Ñnal allocation will be completed in 2006. The initial purchase
price allocation was based on preliminary data and management's estimates at the date of acquisition are
as follows (in millions):
Current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 30.2
Property, plant & equipment, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23.3
GoodwillÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 580.8
Other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 109.5
Total assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $743.8
Current liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 34.5
Other long-term liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3.3
Total liabilitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 37.8
The transaction summarized above was accounted for as a purchase and the results of operations are
included in the Company's Consolidated Financial Statements since the acquisition date. The acquisition
costs were allocated to the fair value of the assets acquired and liabilities assumed.
46