Graco 2005 Annual Report Download - page 40

Download and view the complete annual report

Please find page 40 of the 2005 Graco annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 81

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81

Consolidated Statements of Cash Flows
Year Ended December 31, 2005 2004 2003
(Amounts in millions)
Operating Activities
Net income (loss) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 251.3 $(116.1) $ (46.6)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided by
operating activities:
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 213.8 231.2 229.5
Non-cash restructuring charges ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 56.2 30.9 138.3
Deferred income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (66.1) 108.9 (11.5)
(Gain) loss on sale of assets/debt extinguishment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (20.0) (9.0) 29.7
Non-cash impairment chargesÌContinuing operationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34.4 295.1 34.5
Non-cash impairment chargesÌDiscontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 78.9 254.9
Loss on disposal of discontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96.8 90.5 Ì
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (23.9) (8.4) 26.1
Changes in current accounts excluding the eÅects of acquisitions:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (29.5) 161.8 18.5
Inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 45.7 (51.9) 151.5
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (0.7) (27.9) 66.6
Discontinued operations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 12.5 (18.6) 73.0
Accrued liabilities and otherÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71.1 (105.4) (191.3)
Net Cash Provided by Operating Activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 641.6 $ 660.0 $ 773.2
Investing Activities
Acquisitions, net of cash acquired ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(740.0) $ (6.6) $ (460.0)
Expenditures for property, plant and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (92.2) (121.9) (300.0)
Disposals of non-current assets and sale of businesses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65.5 318.1 43.9
Net Cash (Used in)/Provided by Investing Activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(766.7) $ 189.6 $ (716.1)
Financing Activities
Proceeds from issuance of debt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 337.0 $ 33.9 $1,044.0
Proceeds for issuance of stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 200.1
Payments on notes payable and long-term debt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (360.1) (298.4) (989.6)
Cash dividends ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (231.5) (231.0) (230.9)
Proceeds from exercised stock options and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2.6) 1.4 7.8
Net Cash (Used in)/Provided by Financing ActivitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(257.2) $(494.1) $ 31.4
Exchange rate eÅect on cash ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7.8) 5.7 0.8
(Decrease) Increase in Cash and Cash Equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (390.1) 361.2 89.3
Cash and Cash Equivalents at Beginning of Year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 505.6 144.4 55.1
Cash and Cash Equivalents at End of Year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 115.5 $ 505.6 $ 144.4
Supplemental cash Öow disclosuresÌcash paid during the year for:
Income taxes, net of refunds ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 84.9 $ 16.9 $ 63.5
Interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 136.8 127.0 136.8
See Footnotes to Consolidated Financial Statements.
39