Freddie Mac 2004 Annual Report Download - page 86

Table 39 Ì Scheduled Amortization of Net Deferred Losses in AOCI to Income Related to Closed Cash
Flow Hedge Relationships
December 31, 2004
Amount Amount
Period of Scheduled Amortization to Income (Pre-tax) (After-tax)
(dollars in millions)
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (2,477) $(1,610)
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,967) (1,279)
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,461) (949)
2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,326) (862)
2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,103) (717)
2010 to 2014 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,858) (1,858)
ThereafterÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (960) (624)
Net deferred losses in AOCI related to closed cash Öow hedge relationships ÏÏÏÏ $(12,152) $(7,899)
Net deferred losses in AOCI related to open cash Öow hedge relationships ÏÏÏÏÏ (38) (25)
Total AOCI related to cash Öow hedge relationships ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(12,190) $(7,924)
The net unrealized gains related to available-for-sale securities decreased by approximately $2.0 billion,
after-tax, at December 31, 2004 compared to December 31, 2003. During 2004, higher yielding securities that
were generally in an unrealized gain position were liquidated or sold. The unpaid principal balance of the
mortgage-related and non-mortgage-related securities we held in our Retained portfolio and Cash and
investments portfolio that were classiÑed as available-for-sale totaled $610.1 billion and $598.5 billion at
December 31, 2004 and 2003, respectively.
AVERAGE CONSOLIDATED BALANCE SHEETS AND RATE/VOLUME ANALYSIS
Table 40 reÖects an analysis of net interest income and presents average balances and related yields
earned on assets and rates paid on liabilities. Average balance sheet information is presented because we
believe end-of-period balances may not always be representative of activity throughout the periods presented.
We also believe that the rate/volume analysis may be helpful in understanding how changes in business
volumes and yields inÖuenced our Ñnancial results, particularly net interest income on earning assets. For most
components of the average balances, a daily weighted average balance is calculated for the period. When daily
weighted average balance information is not available, a simple monthly average balance is calculated. In
addition, Net interest income/yield (fully taxable-equivalent basis) is presented on this table. Taxable
equivalent adjustments to interest income involve the conversion of tax-exempt sources of interest income to
the equivalent amounts of interest income that would be necessary to derive the same net return if the
investments had been subject to income taxes using our statutory tax rate (35 percent).
Freddie Mac
74