Freddie Mac 2004 Annual Report Download - page 190

Download and view the complete annual report

Please find page 190 of the 2004 Freddie Mac annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 246

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130
  • 131
  • 132
  • 133
  • 134
  • 135
  • 136
  • 137
  • 138
  • 139
  • 140
  • 141
  • 142
  • 143
  • 144
  • 145
  • 146
  • 147
  • 148
  • 149
  • 150
  • 151
  • 152
  • 153
  • 154
  • 155
  • 156
  • 157
  • 158
  • 159
  • 160
  • 161
  • 162
  • 163
  • 164
  • 165
  • 166
  • 167
  • 168
  • 169
  • 170
  • 171
  • 172
  • 173
  • 174
  • 175
  • 176
  • 177
  • 178
  • 179
  • 180
  • 181
  • 182
  • 183
  • 184
  • 185
  • 186
  • 187
  • 188
  • 189
  • 190
  • 191
  • 192
  • 193
  • 194
  • 195
  • 196
  • 197
  • 198
  • 199
  • 200
  • 201
  • 202
  • 203
  • 204
  • 205
  • 206
  • 207
  • 208
  • 209
  • 210
  • 211
  • 212
  • 213
  • 214
  • 215
  • 216
  • 217
  • 218
  • 219
  • 220
  • 221
  • 222
  • 223
  • 224
  • 225
  • 226
  • 227
  • 228
  • 229
  • 230
  • 231
  • 232
  • 233
  • 234
  • 235
  • 236
  • 237
  • 238
  • 239
  • 240
  • 241
  • 242
  • 243
  • 244
  • 245
  • 246

NOTE 5: RETAINED PORTFOLIO AND CASH AND INVESTMENTS PORTFOLIO
Table 5.1 summarizes amortized cost, estimated fair values and corresponding gross unrealized gains and
gross unrealized losses by major security type for available-for-sale mortgage-related securities held in the
Retained portfolio and available-for-sale non-mortgage-related securities held in the Cash and investments
portfolio at December 31, 2004 and 2003, respectively.
Table 5.1 Ì Available-For-Sale Securities December 31, 2004
Gross Gross
Amortized Unrealized Unrealized
Cost Gains Losses Fair Value
(dollars in millions)
Retained portfolio
Mortgage-related securities issued by:
Freddie Mac ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $348,034 $5,506 $(1,438) $352,102
Fannie MaeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 58,922 950 (353) 59,519
Ginnie MaeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,677 86 (1) 1,762
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 166,738 1,700 (380) 168,058
Obligations of states and political subdivisions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,751 301 (32) 9,020
Total mortgage-related securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 584,122 8,543 (2,204) 590,461
Cash and investments portfolio
Non-mortgage-related securities:
Asset-backed securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21,668 120 (55) 21,733
Obligations of states and political subdivisions ÏÏÏÏÏÏÏ 8,098 Ì (1) 8,097
Total non-mortgage-related securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,766 120 (56) 29,830
Total available-for-sale securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $613,888 $8,663 $(2,260) $620,291
December 31, 2003
Gross Gross
Amortized Unrealized Unrealized
Cost Gains Losses Fair Value
(dollars in millions)
Retained portfolio
Mortgage-related securities issued by:
Freddie Mac ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $378,956 $ 7,010 $(1,540) $384,426
Fannie MaeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 75,705 1,524 (385) 76,844
Ginnie MaeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,785 134 (1) 2,918
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 107,522 2,152 (265) 109,409
Obligations of states and political subdivisions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,449 306 (26) 7,729
Total mortgage-related securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 572,417 11,126 (2,217) 581,326
Cash and investments portfolio
Non-mortgage-related securities:
Asset-backed securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,209 394 (7) 16,596
Corporate debt securitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,698 230 (4) 4,924
Obligations of states and political subdivisions ÏÏÏÏÏÏÏ 9,494 Ì Ì 9,494
Commercial paper ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 150 Ì Ì 150
Preferred stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 64 Ì Ì 64
Total non-mortgage-related securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 30,615 624 (11) 31,228
Total available-for-sale securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $603,032 $11,750 $(2,228) $612,554
In 2004, 2003 and 2002, Freddie Mac received proceeds of $85,583 million, $142,167 million and
$172,964 million, respectively, from the sale of securities from its available-for-sale portfolio. The proceeds
received resulted in gross realized gains of $800 million and gross realized losses of $203 million in 2004, gross
realized gains of $1,903 million and gross realized losses of $1,077 million in 2003 and gross realized gains of
$1,575 million and gross realized losses of $257 million in 2002.
Management has determined that the $2,260 million of gross unrealized losses on the company's
available-for-sale mortgage-related and non-mortgage-related securities at December 31, 2004 are not other
Freddie Mac
178