Freddie Mac 2004 Annual Report Download - page 223

Table 15.2 provides additional information for deÑned beneÑt pension plans.
Table 15.2 Ì Additional Information for DeÑned BeneÑt Pension Plans
2004 2003
Pension Non-qualiÑed Pension Non-qualiÑed
Plan Pension Plans Plan Pension Plans
(dollars in millions)
PBOÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $356 $29 $301 $38
ABO ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $262 $20 $221 $27
Fair value of plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 260 Ì 229 Ì
ABO over (under) fair value of plan assets ÏÏÏÏ $ 2 $20 $ (8) $27
Table 15.3 presents the components of the net periodic beneÑt costs with respect to pensions and post-
retirement health beneÑts for the years ended December 31, 2004, 2003 and 2002. Net periodic beneÑt costs
are included in the line Salaries and employee beneÑts on the company's consolidated statements of income.
Table 15.3 Ì Net Periodic BeneÑt Cost Detail
Post-Retirement
Pension BeneÑts Health BeneÑts
Year Ended Year Ended
December 31, December 31,
2004 2003 2002 2004 2003 2002
(dollars in millions)
Service cost of current period ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 24 $ 16 $ 12 $10 $ 6 $ 4
Interest cost on beneÑt obligation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20 16 14633
Expected return on plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (16) (12) (13) Ì Ì Ì
Recognized net actuarial lossÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7 3Ì521
Recognized prior service costÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì Ì (1) (1) (1)
Net periodic beneÑt costsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 35 $ 23 $ 13 $20 $10 $ 7
Tables 15.4 and 15.5 summarize the weighted average assumptions used to determine the beneÑt
obligations at September 30, 2004 and 2003 and net periodic beneÑt costs recognized for the years ended
December 31, 2004, 2003 and 2002, respectively.
Table 15.4 Ì Weighted Average Assumptions Used to Determine Projected and Accumulated BeneÑt
Obligations
Post-
Pension Retirement
BeneÑts Health BeneÑts
September 30, September 30,
2004 2003 2004 2003
Major Assumptions:
Discount rateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.75% 6.00% 5.75% 6.00%
Rate of future compensation increase ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4.50% 4.50% Ì Ì
Table 15.5 Ì Weighted Average Assumptions Used to Determine Net Periodic BeneÑt Cost
Post-Retirement
Pension BeneÑts Health BeneÑts
Year Ended Year Ended
December 31, December 31,
2004 2003 2002 2004 2003 2002
Major Assumptions:
Discount rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6.00% 7.00% 7.50% 6.00% 7.00% 7.50%
Rate of future compensation increaseÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4.50% 4.50% 4.50% Ì Ì Ì
Expected long-term rate of return on plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7.00% 7.25% 9.00% Ì Ì Ì
Freddie Mac
211