Fannie Mae 2013 Annual Report Download - page 321

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FANNIE MAE
(In conservatorship)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - (Continued)
F-97
Fair Value Measurements as of December 31, 2012
Valuation Techniques Significant Unobservable
Inputs(1) Range(1) Weighted
Average(1) Fair
Value
(Dollars in millions)
Available-for-sale securities:
Mortgage-related securities:
Agency(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Other $ 39
Alt-A private-label securities . . . Discounted Cash Flow Default Rate (%) 0.0 - 23.6 6.4
Prepayment Speed (%) 0.0 - 20.8 7.4
Severity (%) 50.0 - 70.0 57.2
Spreads (bps) 288.0 - 643.0 442.8 3,003
Consensus Default Rate (%) 0.0 - 17.7 3.6
Prepayment Speed (%) 0.2 - 41.3 10.0
Severity (%) 50.0 - 70.0 54.9
Spreads (bps) 300.0 - 634.0 429.0 2,285
Consensus 1,231
Single Vendor 45
Total Alt-A private-label
securities . . . . . . . . . . . . . . 6,564
Subprime private-label
securities. . . . . . . . . . . . . . . . Consensus Default Rate (%) 0.0 - 27.4 15.4
Prepayment Speed (%) 0.0 - 14.4 3.0
Severity (%) 65.0 - 80.0 77.8
Spreads (bps) 325.0 - 660.0 493.7 3,333
Consensus 2,326
Discounted Cash Flow Default Rate (%) 0.0 - 24.3 15.7
Prepayment Speed (%) 0.0 - 10.9 2.9
Severity (%) 65.0 - 80.0 76.7
Spreads (bps) 299.0 - 654.0 527.0 1,710
Other 78
Total subprime private-label
securities . . . . . . . . . . . . . . 7,447
Mortgage revenue bonds . . . . . . Single Vendor 5,721
Discounted Cash Flow Spreads (bps) 77.0 - 375.0 297.7 1,911
Other 205
Total mortgage revenue bonds 7,837
Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Consensus 1,009
Discounted Cash Flow Default Rate (%) 4.0 - 10.0 5.0
Prepayment Speed (%) 0.2 - 10.0 3.0
Severity (%) 50.0 - 85.0 84.8
Spreads (bps) 431.0 - 1,154.0 588.6 916
Consensus Default Rate (%) 0.0 - 5.0 4.7
Prepayment Speed (%) 1.0 - 14.1 3.6
Severity (%) 65.0 - 85.0 83.8
Spreads (bps) 450.0 - 729.0 585.8 534
Other 688
Total Other. . . . . . . . . . . . . . . . 3,147
Total available-for-sale securities. . . $ 25,034