Fannie Mae 2013 Annual Report Download - page 320

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FANNIE MAE
(In conservatorship)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - (Continued)
F-96
Fair Value Measurements as of December 31, 2012
Valuation Techniques Significant Unobservable
Inputs(1) Range(1) Weighted -
Average(1) Fair
Value
(Dollars in millions)
Recurring fair value
measurements:
Trading securities:
Mortgage-related securities:
Agency(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Consensus $ 44
Single Vendor 27
Total Agency . . . . . . . . . . . . . . 71
Alt-A private-label securities . . . Discounted Cash Flow Default Rate (%) 5.7 - 17.6 12.5
Prepayment Speed (%) 0.6 - 4.0 1.7
Severity (%) 65.0 - 70.0 67.6
Spreads (bps) 526.0 - 612.0 567.0 87
Consensus 17
Total Alt-A private-label
securities . . . . . . . . . . . . . . 104
Subprime private-label
securities. . . . . . . . . . . . . . . . Consensus Default Rate (%) 10.9 - 23.0 16.0
Prepayment Speed (%) 0.3 - 7.9 2.6
Severity (%) 80.0 80.0
Spreads (bps) 427.0 - 657.0 488.5 544
Consensus 355
Discounted Cash Flow Default Rate (%) 14.1 - 20.4 18.7
Prepayment Speed (%) 3.4 - 8.3 5.6
Severity (%) 80.0 80.0
Spreads (bps) 422.0 - 637.0 564.8 236
Single Vendor 184
Total subprime private-label
securities . . . . . . . . . . . . . . 1,319
Mortgage revenue bonds . . . . . . Discounted Cash Flow Spreads (bps) 260.0 - 375.0 320.4 636
Single Vendor 39
Total mortgage revenue bonds. 675
Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Other 117
Total trading securities . . . . . . . . . . . $ 2,286