Fannie Mae 2013 Annual Report Download - page 318

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FANNIE MAE
(In conservatorship)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - (Continued)
F-94
Fair Value Measurements as of December 31, 2013
Valuation Techniques Significant Unobservable
Inputs(1) Range(1) Weighted -
Average(1) Fair
Value
(Dollars in millions)
Available-for-sale securities:
Mortgage-related securities:
Agency(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Other $ 15
Alt-A private-label securities(3) . . . . Single Vendor Default Rate (%) 0.9 -6.4 3.9
Prepayment Speed (%) 9.3 -11.9 11.3
Severity (%) 53.7 -82.6 68.8
Spreads (bps) 300.0 -400.0 349.3 139
Single Vendor 435
Consensus Default Rate (%) 0.1 -10.3 3.5
Prepayment Speed (%) 0.1 -32.9 9.9
Severity (%) 7.2 -100.0 62.3
Spreads (bps) 210.6 -404.2 336.7 1,948
Consensus 740
Discounted cash flow Default Rate (%) 2.3 -10.1 5.1
Prepayment Speed (%) 1.2 -7.0 3.4
Severity (%) 45.2 -79.5 60.5
Spreads (bps) 220.2 -500.0 381.3 420
Other 109
Total Alt-A private-label securities 3,791
Subprime private-label securities(3) . Single Vendor Default Rate (%) 1.8 -11.0 7.4
Prepayment Speed (%) 1.0 -9.4 2.0
Severity (%) 65.0 -100.0 82.2
Spreads (bps) 275.0 -375.0 315.2 442
Single Vendor 322
Consensus Default Rate (%) 0.0 -36.8 7.4
Prepayment Speed (%) 0.3 -9.7 2.3
Severity (%) 36.8 -100.0 81.7
Spreads (bps) 175.0 -375.0 319.9 2,981
Consensus 2,442
Discounted cash flow Default Rate (%) 0.7 -7.6 5.1
Prepayment Speed (%) 0.2 -12.5 4.1
Severity (%) 43.8 -98.0 79.5
Spreads (bps) 175.0 -375.0 292.4 816
Other 65
Total subprime private-label
securities . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,068
Mortgage revenue bonds . . . . . . . . . Single vendor Spreads (bps) 0.0 -463.2 112.1 1,937
Single vendor 1,386
Discounted cash flow Spreads (bps) 5.5 -490.0 310.0 1,899
Other 31
Total mortgage revenue bonds. . . . 5,253
Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Single Vendor 122
Consensus Default Rate (%) 0.1 -5.0 5.0
Prepayment Speed (%) 3.0 -11.4 3.0
Severity (%) 65.0 -85.0 84.6
Spreads (bps) 275.0 -925.0 526.4 483
Consensus 625
Discounted cash flow Default Rate (%) 5.0 5.0
Prepayment Speed (%) 10.0 10.0
Severity (%) 55.0 55.0
Spreads (bps) 300.0 -511.0 469.5 610
Other 1,045
Total Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,885
Total available-for-sale securities. . . . . . $19,012