Fannie Mae 2013 Annual Report Download - page 317

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FANNIE MAE
(In conservatorship)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - (Continued)
F-93
Fair Value Measurements as of December 31, 2013
Valuation Techniques Significant Unobservable
Inputs(1) Range(1) Weighted -
Average(1) Fair
Value
(Dollars in millions)
Recurring fair value measurements:
Trading securities:
Mortgage-related securities:
Agency(2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Other $ 44
Alt-A private-label securities(3) . . . . Single Vendor Default rate (%) 6.0 -10.8 8.7
Prepayment speed (%) 4.1 -5.4 4.6
Severity (%) 76.1 -92.7 83.1
Spreads (bps) 414.3 -421.7 417.5 60
Consensus Default rate (%) 6.9 -10.4 8.9
Prepayment speed (%) 1.9 -2.5 2.2
Severity (%) 77.3 -97.8 88.7
Spreads (bps) 298.3 -420.2 366.3 325
Consensus 85
Discounted cash flow Default rate (%) 4.0 -6.9 6.5
Prepayment speed (%) 1.9 -3.4 2.2
Severity (%) 42.7 -77.3 67.6
Spreads (bps) 325.4 -439.4 418.6 148
Total Alt-A private-label securities 618
Subprime private-label securities(3) . Single Vendor Default rate (%) 3.1 -7.5 3.9
Prepayment speed (%) 1.8 -2.5 2.0
Severity (%) 75.0 -87.2 75.8
Spreads (bps) 325.0 325.0 113
Single Vendor 77
Consensus Default rate (%) 3.0 -9.2 6.4
Prepayment speed (%) 1.4 -2.2 1.9
Severity (%) 50.4 -87.2 74.4
Spreads (bps) 325.0 -425.0 353.0 400
Consensus 808
Discounted cash flow Default rate (%) 6.9 6.9
Prepayment speed (%) 0.1 0.1
Severity (%) 75.0 75.0
Spreads (bps) 325.0 325.0 50
Total subprime private-label
securities . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,448
Mortgage revenue bonds . . . . . . . . . Discounted cash flow Spreads (bps) 35.0 -440.0 340.6 539
Other 26
Total mortgage revenue bonds. . . . 565
Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Discounted cash flow Spreads (bps) 525.0 525.0 99
Total trading securities. . . . . . . . . . . . . . $ 2,774