Avnet 2006 Annual Report Download - page 68

Download and view the complete annual report

Please find page 68 of the 2006 Avnet annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 98

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98

AVNET, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
retained interests at the time of a securitization using a present value model incorporating two key
assumptions: (1) a weighted average life of trade accounts receivable of 45 days and (2) a discount rate of
6.75% per annum.
4. Comprehensive income
The following table illustrates the cumulative balances of comprehensive income items at July 1, 2006,
July 2, 2005 and July 3, 2004:
July 1, July 2, July 3,
2006 2005 2004
(Thousands)
Cumulative translation adjustments, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $223,104 $179,853 $188,678
Cumulative minimum pension liability adjustments, net of
income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (36,228) (56,148) (37,483)
Total ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $186,876 $123,705 $151,195
5. Property, plant and equipment, net
Property, plant and equipment are recorded at cost and consist of the following:
July 1, July 2,
2006 2005
(Thousands)
Land ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,326 $ 4,008
Buildings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 81,619 69,758
Machinery, fixtures and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 494,660 482,165
Leasehold improvementsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,750 38,088
620,355 594,019
Less Ì accumulated depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (460,922) (436,591)
$ 159,433 $ 157,428
Depreciation and amortization expense related to property, plant and equipment was $55,053,000,
$55,955,000 and $58,644,000 in fiscal 2006, 2005 and 2004, respectively.
6. Goodwill
The following table presents the carrying amount of goodwill, by reportable segment, for the periods
presented:
Electronics Technology
Marketing Solutions Total
(Thousands)
Carrying value at July 3, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 637,174 $257,708 $ 894,882
Additions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 507 507
Foreign currency translations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (52) (37) (89)
Carrying value at July 2, 2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 637,122 258,178 895,300
Additions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 403,259 795 404,054
Divestitures ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,933) Ì (2,933)
Foreign currency translations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 21 155 176
Carrying value at July 1, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $1,037,469 $259,128 $1,296,597
62