Snapple 2008 Annual Report Download - page 79

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DR PEPPER SNAPPLE GROUP, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
For the Years Ended December 31, 2008, 2007 and 2006
2008 2007 2006
For the Year Ended
December 31,
(In millions)
Operating activities:
Net (loss) income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ (312) $ 497 $ 510
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operations:
Depreciation expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 120 94
Amortization expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54 49 45
Amortization of deferred financing costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 — —
Impairment of goodwill and intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,039 6 —
Provision for doubtful accounts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 11 4
Employee stock-based expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 21 17
Deferred income taxes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (241) 55 14
Write-off of deferred loan costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 — —
Loss (gain) on disposal of property and intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12 (71) (32)
Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 (6) (10)
Changes in assets and liabilities:
Trade and other accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4) (6) 4
Related party receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 (57) (2)
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 (14) 13
Other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (20) (1) 8
Other non-current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (5) (8) (3)
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (48) (5) (104)
Related party payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (70) 12 13
Income taxes payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48 10 2
Other non-current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (6) (10) 8
Net cash provided by operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 709 603 581
Investing activities:
Acquisition of subsidiaries, net of cash . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (30) (435)
Purchase of investments and intangible assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (2) (53)
Proceeds from disposals of investments and other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — 98 53
Purchases of property, plant and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (304) (230) (158)
Proceeds from disposals of property, plant and equipment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 6 16
Issuances of related party notes receivables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (165) (1,937) (91)
Repayment of related party notes receivables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,540 1,008 166
Other,net ......................................................... (1) — —
Net cash provided by (used in) investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,074 (1,087) (502)
Financing activities:
Proceeds from issuance of related party long-term debt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,615 2,845 2,086
Proceeds from senior unsecured credit facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,200 — —
Proceeds from senior unsecured notes. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,700 — —
Proceeds from bridge loan facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,700 — —
Repayment of related party long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (4,664) (3,455) (2,056)
Repayment of senior unsecured credit facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (395) — —
Repayment of bridge loan facility . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,700) — —
Deferred financing charges paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (106) — —
Cash distributions to Cadbury . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,065) (213) (80)
Change in Cadbury’s net investment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94 1,334 (23)
Other,net ......................................................... (4) 4 1
Net cash (used in) provided by financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,625) 515 (72)
Cash and cash equivalents — net change from:
Operating, investing and financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 158 31 7
Currency translation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11) 1 —
Cash and cash equivalents at beginning of period. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67 35 28
Cash and cash equivalents at end of period . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 214 $ 67 $ 35
See Note 21 for supplemental cash flow disclosures.
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.
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