Freddie Mac 2005 Annual Report Download - page 153

Table 15.1 below shows the changes in our projected beneÑt obligations and fair value of plan assets using a
September 30 valuation measurement date for amounts recognized on our consolidated balance sheets at December 31, 2005
and 2004, respectively.
Table 15.1 Ì DeÑned BeneÑt Plan Obligation and Funded Status
Postretirement
Pension BeneÑts Health BeneÑts
2005 2004 2005 2004
(in millions)
Change in Projected BeneÑt Obligation:
Projected beneÑt obligation at October 1 (prior year)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 385 $ 339 $ 102 $ 102
Service cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27 24 9 10
Interest costÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22 20 6 6
Net actuarial loss (gain) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28 6 (6) (15)
BeneÑts paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5) (4) (1) (1)
Projected beneÑt obligation at September 30 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 457 385 110 102
Change in Fair Value of Plan Assets:
Fair value of plan assets at October 1 (prior year) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 260 229
Actual return on plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29 22
Employer contributions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49 13
BeneÑts paid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5) (4)
Fair value of plan assets at September 30ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 333 260
Funded Status:
Funded status at September 30 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (124) (125) (110) (102)
Unrecognized net actuarial loss ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 125 112 31 40
Unrecognized prior service cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 1 (5) (6)
Initial unrecognized net transition assetÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1 Ì Ì
Net amount recognized ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2 $ (11) $ (84) $ (68)
Amounts Recognized on our Consolidated Balance Sheets:
Other assets:
Prepaid beneÑt cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 28 $ Ì $ Ì $ Ì
Intangible and other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 6 Ì Ì
Other liabilities:
Accrued beneÑt liabilityÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (28) (25) (84) (68)
AOCI:
Minimum pension liabilityÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1 8 Ì Ì
Net amount recognized ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2 $ (11) $ (84) $ (68)
The change in the minimum pension liability recognized in AOCI, net of taxes, was a $7 million decrease for the year
ended December 31, 2005, and a $2 million decrease for the year ended December 31, 2004. The accumulated beneÑt
obligation for all deÑned beneÑt pension plans was $316 million and $282 million at September 30, 2005 and 2004,
respectively. The accumulated beneÑt obligation represents the actuarial present value of future expected beneÑts, assuming
current salary levels remain in eÅect.
Table 15.2 provides additional information for our deÑned beneÑt pension plans. The aggregate accumulated beneÑt
obligation and fair value of plan assets are disclosed as of September 30, 2005, with the projected beneÑt obligation included
for illustrative purposes.
Table 15.2 Ì Additional Information for DeÑned BeneÑt Pension Plans
2005 2004
Pension Non-qualiÑed Pension Non-qualiÑed
Plan Pension Plans Total Plan Pension Plans Total
(in millions)
Projected beneÑt obligationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $416 $ 41 $457 $356 $ 29 $385
Fair value of plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $333 $ Ì $333 $260 $ Ì $260
Accumulated beneÑt obligation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 288 28 316 262 20 282
Fair value of plan assets over (under) accumulated beneÑt obligation ÏÏÏ $ 45 $(28) $ 17 $ (2) $(20) $(22)
137 Freddie Mac