Freddie Mac 2005 Annual Report Download - page 145

Table 11.2 provides a summary of activity related to stock options under the Employee Plans and the Directors' Plan.
Table 11.2 Ì Employee Plans and Directors' Plan Stock Options Activity
Year Ended December 31,
2005 2004 2003
Weighted Weighted Weighted
Stock Average Stock Average Stock Average
Options Exercise Price Options Exercise Price Options Exercise Price
Outstanding, beginning of yearÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 7,627,941 $52.94 8,656,340 $46.89 9,231,105 $44.21
GrantedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,199,586 62.80 1,343,554 61.09 1,216,442 53.28
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,563,477) 43.55 (1,861,617) 29.06 (1,052,156) 23.12
Forfeited or expired ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (570,366) 61.17 (510,336) 58.84 (739,051) 57.18
Outstanding, end of yearÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,693,684 56.20 7,627,941 52.94 8,656,340 46.89
Options exercisable at year-end ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,590,168 52.14 4,018,666 47.46 4,755,640 38.23
Weighted-average fair value of options
granted during year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 26.84 $ 25.04 $ 21.84
Table 11.3 provides a summary of activity related to restricted stock and restricted stock units under the Employee
Plans and the Directors' Plan.
Table 11.3 Ì Employee Plans and Directors' Plan Restricted Stock and Restricted Stock Unit Activity
Year Ended December 31,
2005 2004 2003
Restricted Restricted Stock Restricted Restricted Stock Restricted Restricted Stock
Stock Units Stock Units Stock Units
Outstanding, beginning of yearÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 164,781 1,624,628 566,635 1,295,722 1,089,327 359,227
Granted(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 838,576 Ì 698,587 Ì 1,146,164
Lapse of restrictionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (79,961) (659,946) (240,514) (145,340) (381,103) (114,240)
Forfeited ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (15,118) (329,075) (161,340) (224,341) (141,589) (95,429)
Outstanding, end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 69,702 1,474,183 164,781 1,624,628 566,635 1,295,722
Weighted-average fair value of awards granted
during year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 62.68 $ 62.97 $ 55.01
(1) Restricted stock units granted under the Employee Plans were 831,730, 673,720 and 1,143,810 in 2005, 2004 and 2003, respectively. Restricted stock
units granted under the Directors' Plan were 6,846, 24,867 and 2,354 in 2005, 2004 and 2003, respectively.
Table 11.4 provides additional information for stock options outstanding under the Employee Plans and the Directors'
Plan at December 31, 2005 by range of exercise prices.
Table 11.4 Ì Employee Plans and Directors' Plan Stock Options Outstanding
Options Outstanding Options Exercisable
Weighted Average Weighted Weighted
Outstanding at Remaining Contract Average Exercisable at Average
Range of Exercise Prices December 31, 2005 Life in Years Exercise Price December 31, 2005 Exercise Price
$15.00 - 24.99ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 235,040 0.4 $20.90 235,040 $20.90
25.00 - 34.99ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 266,550 1.4 34.27 266,550 34.27
35.00 - 44.99ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 703,326 4.0 41.57 703,326 41.57
45.00 - 54.99ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,145,870 5.8 51.23 553,125 49.37
55.00 - 64.99ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,595,381 7.3 62.21 1,300,868 62.01
65.00 - 68.99ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 747,517 5.3 67.59 531,259 67.65
$15.00 - 68.99ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,693,684 6.0 56.20 3,590,168 52.14
Table 11.5 summarizes the weighted-average assumptions used in determining the fair values of options granted under
our stock-based compensation plans using a Black-Scholes option pricing model. Estimates used to determine the weighted-
average assumptions noted in the table below are determined as follows: (i) the expected dividend yield is based on the
most recent dividend announcement relative to the grant date and the stock price at the grant date, (ii) the expected
129 Freddie Mac