eBay 2000 Annual Report Download - page 86

Download and view the complete annual report

Please find page 86 of the 2000 eBay annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 92

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92

eBay Inc.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (Continued)
The provision for income taxes is composed of the following (in thousands):
Year Ended December 31,
1998 1999 2000
Current:
Federal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $2,419 $10,951 $31,420
State and localÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 963 2,683 8,498
Foreign ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 280
3,382 13,634 40,198
Deferred:
Federal ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,211 (4,108) (5,887)
State and localÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 196 (1,054) (1,586)
1,407 (5,162) (7,473)
$4,789 $ 8,472 $32,725
The following is a reconciliation of the diÅerence between the actual provision for income taxes and the
provision computed by applying the federal statutory rate of 34% for 1998 and 35% for 1999 and 2000 to
income before income taxes (in thousands):
Year Ended December 31,
1998 1999 2000
Provision at statutory rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,255 $ 6,314 $28,357
Permanent diÅerences:
Foreign income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1,741 229
S Corporation (income) loss ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,848) 978 Ì
Merger related expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 384 329 175
Stock-based compensation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,051 (379) 125
Nonconsolidated subsidiary loss ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 665
Tax-exempt interest incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (175) (4,223) (4,241)
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 328 2,706 2,922
State taxes, net of federal beneÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 794 1,006 4,493
$ 4,789 $ 8,472 $32,725
81