Southwest Airlines 2005 Annual Report Download - page 50

Download and view the complete annual report

Please find page 50 of the 2005 Southwest Airlines annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 78

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78

SOUTHWEST AIRLINES CO.
CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
Years Ended December 31,
2005 2004 2003
(In millions)
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 548 $ 313 $ 442
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating
activities:
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 469 431 384
Deferred income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 257 184 183
Amortization of deferred gains on sale and leaseback of aircraft ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (16) (16) (16)
Amortization of scheduled airframe inspections and repairs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 49 52 49
Income tax benefit from Employee stock option exercises ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 65 35 41
Changes in certain assets and liabilities:
Accounts and other receivables ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9) (75) 43
Other current assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (59) (44) (19)
Accounts payable and accrued liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 855 231 129
Air traffic liability ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 120 68 50
OtherÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (50) (22) 50
Net cash provided by operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,229 1,157 1,336
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:
Purchases of property and equipment, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,210) (1,775) (1,238)
Change in short-term investments, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6124 (381)
Payment for assets of ATA Airlines, Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6) (34) Ì
Debtor in possession loan to ATA Airlines, Inc. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì(40) Ì
OtherÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì(1) Ì
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,210) (1,726) (1,619)
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:
Issuance of long-term debt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 300 520 Ì
Proceeds from Employee stock plans ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 132 88 93
Payments of long-term debt and capital lease obligationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (149) (207) (130)
Payments of cash dividendsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (14) (14) (14)
Repurchase of common stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (55) (246) Ì
Other, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1) (8) 3
Net cash provided by (used in) financing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 213 133 (48)
NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTSÏÏÏ 1,232 (436) (331)
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF PERIOD ÏÏÏÏÏÏ 1,048 1,484 1,815
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,280 $ 1,048 $ 1,484
CASH PAYMENTS FOR:
Interest, net of amount capitalized ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $71$38$62
Income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $8$2$51
SUPPLEMENTAL SCHEDULE OF NONCASH INVESTING ACTIVITIES:
In December 2005, the Company obtained the rights to four of ATA Airlines, Inc. (ATA) leased Chicago Midway
Airport gates in exchange for a $20 million reduction of the Debtor in possession loan to ATA:
Rights to Chicago Midway Gates acquired ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $20
Debtor in possession loan to ATA reductionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(20)
See accompanying notes.
31