Southwest Airlines 2004 Annual Report Download - page 63

Download and view the complete annual report

Please find page 63 of the 2004 Southwest Airlines annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 77

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77

SOUTHWEST AIRLINES CO.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Aggregated information regarding the Company's Ñxed stock option plans is summarized below:
Collective Bargaining Plans Other Employee Plans
Average Average
Options Exercise Price Options Exercise Price
(In thousands, except exercise prices)
Outstanding December 31, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60,550 $ 6.05 34,851 $10.20
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 48,414 13.37 4,423 16.90
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,211) 4.48 (3,805) 5.75
Surrendered ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (733) 8.69 (1,317) 12.48
Outstanding December 31, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 104,020 9.51 34,152 11.47
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,674 13.53 4,770 14.63
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7,422) 6.78 (3,318) 7.95
Surrendered ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,214) 12.69 (1,052) 13.57
Outstanding December 31, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 120,058 10.47 34,552 12.21
GrantedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,131 14.41 4,255 15.05
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (7,222) 6.59 (3,133) 6.79
Surrendered ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6,264) 13.62 (1,453) 14.54
Outstanding December 31, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 120,703 $10.98 34,221 $12.94
Exercisable December 31, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 74,493 $ 9.28 18,677 $13.00
Available for grant in future periods ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,077 10,952
The following table summarizes information about stock options outstanding under the Ñxed option plans at
December 31, 2004:
Options Outstanding Options Exercisable
Options Wtd-Average Options
Outstanding at Remaining Wtd-Average Exercisable at Wtd-Average
Range of Exercise Prices 12/31/04 (000s) Contractual Life Exercise Price 12/31/04 (000s) Exercise Price
$ 3.72 to $ 5.38 ÏÏÏÏÏ 37,763 2.0 yrs $ 4.05 35,900 $ 4.02
$ 5.85 to $ 8.73 ÏÏÏÏÏ 6,995 3.3 yrs 7.63 5,154 7.49
$10.10 to $15.12 ÏÏÏÏÏ 80,843 6.7 yrs 13.17 37,929 13.33
$15.16 to $22.70 ÏÏÏÏÏ 29,136 6.3 yrs 16.90 14,030 17.24
$22.75 to $23.93 ÏÏÏÏÏ 187 6.3 yrs 23.11 157 22.95
$ 3.72 to $23.93 ÏÏÏÏÏ 154,924 5.3 yrs $11.41 93,170 $10.03
Under the amended 1991 Employee Stock the plan received 1.5 million shares in 2004, 1.4 million
Purchase Plan (ESPP), which has been approved by shares in 2003, and 1.4 million shares in 2002, at
shareholders, as of December 31, 2004, the Company is average prices of $13.47, $14.04, and $14.70, respec-
authorized to issue up to a remaining balance of tively. The weighted-average fair value of each purchase
3.5 million shares of common stock to Employees of the right under the ESPP granted in 2004, 2003, and 2002,
Company. These shares may be issued at a price equal which is equal to the ten percent discount from the
to 90 percent of the market value at the end of each market value of the common stock at the end of each
purchase period. Common stock purchases are paid for purchase period, was $1.50, $1.56, and $1.63,
through periodic payroll deductions. Participants under respectively.
45