Pepsi 2007 Annual Report Download - page 59

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Consolidated Statement of Cash FlowsConsolidated Statement of Cash Flows
PepsiCo, Inc. and Subsidiaries
Fiscal years ended December 29, 2007, December 30, 2006 and December 31, 2005
(in millions) 2007 2006 2005
Operating Activities
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 5,658 $ 5,642 $ 4,078
Depreciation and amortization
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,426 1,406 1,308
Stock-based compensation expense
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 260 270 311
Excess tax benefits from share-based payment arrangements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (208) (134) –
Cash payments for merger-related costs and restructuring charges . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . – – (22)
Pension and retiree medical plan contributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (310) (131) (877)
Pension and retiree medical plan expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 535 544 464
Bottling equity income, net of dividends . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (441) (442) (414)
Deferred income taxes and other tax charges and credits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 118 (510) 440
Change in accounts and notes receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (405) (330) (272)
Change in inventories. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (204) (186) (132)
Change in prepaid expenses and other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (16) (37) (56)
Change in accounts payable and other current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500 223 188
Change in income taxes payable. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 128 (295) 609
Other, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (107) 64 227
Net Cash Provided by Operating Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,934 6,084 5,852
Investing Activities
Capital spending . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(2,430) (2,068) (1,736)
Sales of property, plant and equipment. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 49 88
Proceeds from (Investment in) finance assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27 (25) –
Acquisitions and investments in noncontrolled affiliates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(1,320) (522) (1,095)
Cash proceeds from sale of PBG stock . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315 318 214
Divestitures
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Short-term investments, by original maturity
More than three months — purchases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (83) (29) (83)
More than three months — maturities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113 25 84
Three months or less, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (413) 2,021 (992)
Net Cash Used for Investing Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,744) (194) (3,517)
Financing Activities
Proceeds from issuances of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,168 51 25
Payments of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (579) (157) (177)
Short-term borrowings, by original maturity
More than three months — proceeds. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 185 332
More than three months — payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (133) (358) (85)
Three months or less, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (345) (2,168) 1,601
Cash dividends paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(2,204) (1,854) (1,642)
Share repurchases — common. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4,300) (3,000) (3,012)
Share repurchases — preferred . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (12) (10) (19)
Proceeds from exercises of stock options . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,108 1,194 1,099
Excess tax benefits from share-based payment arrangements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208 134 –
Net Cash Used for Financing Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(4,006) (5,983) (1,878)
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 28 (21)
Net (Decrease)/Increase in Cash and Cash Equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (741) (65) 436
Cash and Cash Equivalents, Beginning of Year. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,651 1,716 1,280
Cash and Cash Equivalents, End of Year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 910 $ 1,651 $ 1,716
See accompanying notes to consolidated financial statements.
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