Freddie Mac 2011 Annual Report Download - page 114

Table 21 — Investments in Available-For-Sale Securities
Amortized
Cost
Gross
Unrealized
Gains
Gross
Unrealized
Losses Fair Value
(in millions)
December 31, 2011
Available-for-sale mortgage-related securities:
Freddie Mac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 74,711 $ 6,429 $ (48) $ 81,092
Subprime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41,347 60 (13,408) 27,999
CMBS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53,637 2,574 (548) 55,663
Option ARM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,019 15 (3,169) 5,865
Alt-A and other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,659 32 (2,812) 10,879
Fannie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19,023 1,303 (4) 20,322
Obligations of states and political subdivisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,782 108 (66) 7,824
Manufactured housing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 820 6 (60) 766
Ginnie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219 30 — 249
Total investments in available-for-sale mortgage-related securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $220,217 $10,557 $(20,115) $210,659
December 31, 2010
Available-for-sale mortgage-related securities:
Freddie Mac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 80,742 $ 5,142 $ (195) $ 85,689
Subprime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47,916 1 (14,056) 33,861
CMBS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58,455 1,551 (1,919) 58,087
Option ARM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,726 16 (3,853) 6,889
Alt-A and other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,561 58 (2,451) 13,168
Fannie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23,025 1,348 (3) 24,370
Obligations of states and political subdivisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,885 31 (539) 9,377
Manufactured housing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 945 13 (61) 897
Ginnie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 268 28 — 296
Total investments in available-for-sale mortgage-related securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $247,523 $ 8,188 $(23,077) $232,634
December 31, 2009
Available-for-sale mortgage-related securities:
Freddie Mac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $215,198 $ 9,410 $ (1,141) $223,467
Subprime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56,821 2 (21,102) 35,721
CMBS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61,792 15 (7,788) 54,019
Option ARM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13,686 25 (6,475) 7,236
Alt-A and other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18,945 9 (5,547) 13,407
Fannie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34,242 1,312 (8) 35,546
Obligations of states and political subdivisions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11,868 49 (440) 11,477
Manufactured housing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,084 1 (174) 911
Ginnie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 320 27 — 347
Total available-for-sale mortgage-related securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 413,956 10,850 (42,675) 382,131
Available-for-sale non-mortgage-related securities:
Asset-backed securities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,444 109 — 2,553
Total available-for-sale non-mortgage-related securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,444 109 — 2,553
Total investments in available-for-sale securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $416,400 $10,959 $(42,675) $384,684
Table 22 — Investments in Trading Securities
2011 2010 2009
December 31,
(in millions)
Mortgage-related securities:
Freddie Mac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $16,047 $13,437 $170,955
Fannie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,165 18,726 34,364
Ginnie Mae . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 156 172 185
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164 31 28
Total mortgage-related securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31,532 32,366 205,532
Non-mortgage-related securities:
Asset-backed securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302 44 1,492
Treasury bills . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 17,289 14,787
Treasury notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24,712 10,122 —
FDIC-guaranteed corporate medium-term notes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,184 441 439
Total non-mortgage-related securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,298 27,896 16,718
Total fair value of investments in trading securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $58,830 $60,262 $222,250
Non-Mortgage-Related Securities
Our investments in non-mortgage-related securities provide an additional source of liquidity. We held investments in
non-mortgage-related securities classified as trading of $27.3 billion and $27.9 billion as of December 31, 2011 and 2010,
109 Freddie Mac