Fannie Mae 2011 Annual Report Download - page 355

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FANNIE MAE
(In conservatorship)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS—(Continued)
Fair Value Measurements Using Significant Unobservable Inputs (Level 3)
For the Year Ended December 31, 2010
Balance,
December 31,
2009
Impact of
the transition
to the
Consolidation
Accounting
Guidance
Total Gains or (Losses)
(Realized/Unrealized)
Purchases,
Sales,
Issuances,
and
Settlements,
Net
Transfers
out of
Level 3(3)
Transfers
into
Level 3(3)
Balance,
December 31,
2010
Net
Unrealized
Gains
(Losses)
Included in
Net Loss
Related to
Assets and
Liabilities
Still Held
as of
December 31,
2010(4)
Included
in Net
Loss
Included in
Other
Comprehensive
(Loss) Income
(Dollars in millions)
Trading securities:
Mortgage-related:
Fannie Mae ........... $ 5,656 $ (2) $ (1) $ $ (223) $(5,551) $2,323 $ 2,202 $ 13
Freddie Mac ........... (1) (3) 4
Alt-A private-label
securities ........... 564 62 226 (77) (1,069) 314 20 4
Subprime private-label
securities ........... 1,780 41 (240) — — 1,581 41
Mortgage revenue
bonds .............. 600 67 (58) — — 609 66
Other ................ 154 6 (8) — — 152 5
Non-mortgage-related:
Asset-backed
securities ........... 107 1 (62) (47) 13 12
Total trading securities ...... $ 8,861 $ 60 $ 340 $ $ (669) $(6,670) $2,654 $ 4,576 $129
Available-for-sale securities:
Mortgage-related:
Fannie Mae ........... $ 596 $ (203) $ (1) $ 2 $ 181 $ (580) $ 119 $ 114 $
Freddie Mac ........... 27 — — (1) (29) — 6 3
Ginnie Mae ........... 123 2 (125) — —
Alt-A private-label
securities ........... 8,312 471 (54) 1,240 (1,322) (4,951) 3,353 7,049
Subprime private-label
securities ........... 10,746 (118) (70) 1,078 (1,704) — — 9,932
Mortgage revenue
bonds .............. 12,820 21 11 82 (1,902) (2) — 11,030
Other ................ 3,530 366 (3) 402 (489) — — 3,806
Total available-for-sale
securities ............... $36,154 $ 537 $(117) $2,805 $(5,390) $(5,533) $3,478 $31,934 $ —
Mortgage loans of
consolidated trusts ........ $ $ $ (29) $ — $ 2,188 $ (11) $ 59 $ 2,207 $ (29)
Guaranty assets and
buy-ups ................ 2,577 (2,568) 1 1 (11) — —
Net derivatives ............. 123 61 (74) (1) (5) 104 (33)
Long-term debt:
Of Fannie Mae:
Senior floating ......... $ (601) $ $ 20 $ — $ 160 $ $ — $ (421) $ 24
Of consolidated trusts ..... — (77) 19 (631) 92 (30) (627) 2
Total long-term debt ........ $ (601) $ (77) $ 39 $ — $ (471) $ 92 $ (30) $ (1,048) $ 26
F-116