Freddie Mac 2006 Annual Report Download - page 153

Table 15.2 provides additional information for our deÑned beneÑt pension plans. The aggregate accumulated beneÑt
obligation and fair value of plan assets are disclosed as of September 30, 2006, with the projected beneÑt obligation included
for illustrative purposes.
Table 15.2 Ì Additional Information for DeÑned BeneÑt Pension Plans
2006 2005
Pension Pension
Plan SERP Total Plan SERP Total
(in millions)
Projected beneÑt obligation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $458 $ 46 $504 $416 $ 41 $457
Fair value of plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $501 $ Ì $501 $333 $ Ì $333
Accumulated beneÑt obligationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 329 33 362 288 28 316
Fair value of plan assets over (under) accumulated beneÑt obligation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $172 $(33) $139 $ 45 $(28) $ 17
The measurement of our beneÑt obligations includes assumptions about the rate of future compensation increases
included in Table 15.3 below. For the 2006 and 2005 plan years for our deÑned beneÑt pension plans, we reÑned our
assumptions related to the rate of future compensation increase used to determine our beneÑt obligations to include
assumptions that designate diÅerent compensation rate increases for participants based on their age.
Table 15.3 Ì Weighted Average Assumptions Used to Determine Projected and Accumulated BeneÑt Obligations
Postretirement
Pension BeneÑts Health BeneÑts
September 30, September 30,
2006 2005 2006 2005
Discount rateÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6.00% 5.75% 6.00% 5.75%
Rate of future compensation increase ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.10% to 6.50% 5.10% to 6.50% Ì Ì
Table 15.4 presents the components of the net periodic beneÑt cost with respect to pension and postretirement health
care beneÑts for the years ended December 31, 2006, 2005 and 2004. Net periodic beneÑt cost is included in Salaries and
employee beneÑts on our consolidated statements of income.
Table 15.4 Ì Net Periodic BeneÑt Cost Detail
Postretirement
Pension BeneÑts Health BeneÑts
Year Ended December 31, Year Ended December 31,
2006 2005 2004 2006 2005 2004
(in millions)
Net periodic beneÑt cost detail:
Service costÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 31 $ 27 $ 24 $ 9 $ 9 $10
Interest cost on beneÑt obligation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26 22 20 6 6 6
Expected return on plan assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (24) (18) (16) Ì Ì Ì
Recognized net (gain) loss ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6 5 7 2 3 5
Recognized prior service cost (credit)ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1 Ì (1) (1) (1)
Net periodic beneÑt cost ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 39 $ 37 $ 35 $16 $17 $20
Table 15.5 presents the changes in AOCI, net of taxes, related to our deÑned beneÑt plans recorded to AOCI
throughout the year, after the eÅects of our statutory tax rate of 35 percent.
Table 15.5 Ì AOCI, Net of Taxes, Related to DeÑned BeneÑt Plans
Year Ended
December 31, 2006
(in millions)
DeÑned beneÑt plans:
Minimum pension liability:
Balance, at December 31, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (1)
2006 activity(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2)
Adjustment to initially apply SFAS 158(2) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (84)
DeÑned beneÑt plans, at December 31, 2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $(87)
(1) Net of tax (beneÑt) of $(1) million for the year ended December 31, 2006.
(2) Net of tax (beneÑt) of $(45) million for the year ended December 31, 2006.
141 Freddie Mac