Freddie Mac 2006 Annual Report Download - page 139

Senior and Subordinated Debt, Due After One Year
Table 8.3 summarizes our senior and subordinated debt, due after one year.
Table 8.3 Ì Senior and Subordinated Debt, Due After One Year
December 31,
2006 2005
Contractual Balance, Interest Balance, Interest
Maturity(1) Par Value Net(2) Rates Par Value Net(2) Rates
(dollars in millions)
Senior debt, due after one year:(3)
Fixed-rate:
Medium-term Notes Ì Callable(4) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2008-2037 $183,611 $183,532 2.57% - 7.50% $182,251 $182,173 2.00% - 7.91%
Medium-term Notes Ì Non-callable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2008-2028 5,764 5,798 1.00% - 10.27% 19,927 19,936 1.00% - 7.69%
U.S. dollar Reference Notes» securities Ì Non-callableÏÏÏÏÏ 2008-2032 195,289 194,772 2.75% - 7.00% 172,551 171,962 2.38% - 7.00%
4Reference Notes» securities Ì Non-callableÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2008-2014 16,912 16,878 3.50% - 5.75% 25,528 25,478 3.50% - 5.75%
Variable-rate:
Medium-term Notes Ì Callable(5) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2008-2030 28,617 28,616 Various 28,709 28,709 Various
Medium-term Notes Ì Non-callable(6) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2008-2026 421 460 Various 5,809 5,858 Various
Zero-coupon:
Medium-term Notes Ì Callable(7) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2014-2036 43,248 8,610 Ì% 39,939 7,675 Ì%
Medium-term Notes Ì Non-callable(8) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2008-2034 10,535 6,204 Ì% 9,598 5,287 Ì%
Foreign-currency-related and hedging-related basis adjustments ÏÏ N/A 7,807 N/A 7,549
Total senior debt, due after one year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 484,397 452,677 484,312 454,627
Subordinated debt, due after one year:
Fixed-rate(9) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2011-2018 6,382 6,309 5.00% - 8.25% 5,564 5,550 5.25% - 8.25%
Zero-coupon(10) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2019 332 91 Ì% 332 83 Ì%
Total subordinated debt, due after one year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,714 6,400 5,896 5,633
Total senior and subordinated debt, due after one year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $491,111 $459,077 $490,208 $460,260
(1) Represents contractual maturities at December 31, 2006.
(2) Represents par value of long-term debt securities and subordinated borrowings, net of associated discounts or premiums.
(3) For debt denominated in a currency other than the U.S. dollar, the outstanding balance is based on the exchange rate at the date of the debt issuance.
Subsequent changes in exchange rates are reÖected in Foreign-currency-related and hedging-related basis adjustments.
(4) Includes callable Estate NotesSMsecurities and FreddieNotes» securities of $12,951 million and $11,805 million at December 31, 2006 and 2005,
respectively. These debt instruments represent Medium-term Notes that permit persons acting on behalf of deceased beneÑcial owners to require us to
repay principal prior to the contractual maturity date.
(5) Includes callable Estate NotesSMsecurities and FreddieNotes» securities of $7,800 million and $6,987 million at December 31, 2006 and 2005,
respectively.
(6) Includes Medium-term Notes of $Ì million and $800 million at December 31, 2006 and 2005, which are repayable in whole or in part at the option of
the beneÑcial owner, acting through the holder, on or after November 22, 2002 and prior to November 20, 2007 at 100 percent of the principal
amount plus accrued interest.
(7) The eÅective rates for Zero-coupon Medium-term Notes Ì Callable ranged from 5.57% - 7.17% and 3.53% - 7.12% at December 31, 2006 and 2005,
respectively.
(8) The eÅective rates for Zero-coupon Medium-term Notes Ì Non-callable ranged from 2.65% - 10.68% and 2.56% - 10.68% at December 31, 2006 and
2005, respectively.
(9) Balance, Net includes callable subordinated debt of $1,928 million and $3,493 million at December 31, 2006 and 2005, respectively.
(10) The eÅective rates for Subordinated Debt, due after one year Zero-coupon were 10.20% and 10.20% at December 31, 2006 and 2005, respectively.
A portion of our long-term debt is callable. Callable debt gives us the option to redeem the debt security at par on one or
more speciÑed call dates or at any time on or after a speciÑed call date.
Table 8.4 summarizes the contractual maturities of long-term debt securities (including current portion of long-term
debt) and subordinated borrowings outstanding at December 31, 2006, assuming callable debt is paid at contractual
maturity.
Table 8.4 Ì Senior and Subordinated Debt, Due After One Year (including current portion of long-term debt)
Contractual
Annual Maturities Maturity(1)(2)
(in millions)
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $117,972
2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 98,313
2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 63,231
2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 46,681
2011 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55,208
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 227,678
Total(1) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 609,083
Net discounts, premiums and foreign-currency-related and hedging-related basis adjustments(2) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (32,127)
Senior and subordinated debt, due after one year, including current portion of long-term debt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $576,956
(1) Represents par value of long-term debt securities and subordinated borrowings.
(2) For debt denominated in a currency other than the U.S. dollar, the par value is based on the exchange rate at the date of the debt issuance. Subsequent
changes in exchange rates are reÖected in Net discounts, premiums and foreign-currency-related and hedging-related basis adjustments.
127 Freddie Mac