Amazon.com 2002 Annual Report Download - page 57

AMAZON.COM, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Years Ended December 31,
2002 2001 2000
(In thousands)
CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING OF
PERIODÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 540,282 $ 822,435 $ 133,309
OPERATING ACTIVITIES:
Net lossÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (149,132) (567,277) (1,411,273)
Adjustments to reconcile net loss to net cash provided by (used
in) operating activities:
Depreciation of Ñxed assets and other amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 82,274 84,709 84,460
Stock-based compensation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 68,927 4,637 24,797
Equity in losses of equity-method investees, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,169 30,327 304,596
Amortization of goodwill and other intangibles ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,478 181,033 321,772
Non-cash restructuring-related and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,470 73,293 200,311
Gain on sale of marketable securities, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,700) (1,335) (280)
Other losses (gains), netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 96,273 2,141 142,639
Non-cash interest expense and otherÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 29,586 26,629 24,766
Cumulative eÅect of change in accounting principle ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (801) 10,523 Ì
Changes in operating assets and liabilities:
Inventories ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (51,303) 30,628 46,083
Accounts receivable, net and other current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (32,948) 20,732 (8,585)
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 156,542 (44,438) 22,357
Accrued expenses and other current liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,491 50,031 93,967
Unearned revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 95,404 114,738 97,818
Amortization of previously unearned revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (135,466) (135,808) (108,211)
Interest payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,027 (345) 34,341
Net cash provided by (used in) operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏ 174,291 (119,782) (130,442)
INVESTING ACTIVITIES:
Sales and maturities of marketable securities and other
investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 553,289 370,377 545,724
Purchases of marketable securitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (635,810) (567,152) (184,455)
Purchases of Ñxed assets, including internal-use software and
Web site development ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (39,163) (50,321) (134,758)
Investments in equity-method investees and other investments ÏÏÏ Ì (6,198) (62,533)
Net cash provided by (used in) investing activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (121,684) (253,294) 163,978
FINANCING ACTIVITIES:
Proceeds from exercise of stock options and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 121,689 16,625 44,697
Proceeds from issuance of common stock, net of issuance costs ÏÏ Ì 99,831 Ì
Proceeds from long-term debt and otherÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 10,000 681,499
Repayment of capital lease obligations and other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (14,795) (19,575) (16,927)
Financing costsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (16,122)
Net cash provided by Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 106,894 106,881 693,147
EÅect of exchange-rate changes on cash and cash equivalents ÏÏÏ 38,471 (15,958) (37,557)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 197,972 (282,153) 689,126
CASH AND CASH EQUIVALENTS, END OF PERIOD ÏÏÏÏ $ 738,254 $ 540,282 $ 822,435
SUPPLEMENTAL CASH FLOW INFORMATION:
Fixed assets acquired under capital leases and other Ñnancing
arrangements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 3,023 $ 5,597 $ 9,303
Equity securities received for commercial agreements ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 331 106,848
Stock issued in connection with business acquisitions and
minority investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 5,000 32,130
Cash paid for interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 111,589 112,184 67,252
See accompanying notes to consolidated Ñnancial statements.
48