Amazon.com 2002 Annual Report Download - page 40

Download and view the complete annual report

Please find page 40 of the 2002 Amazon.com annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 98

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98

which requires payments totaling $12 million (of which $4 million was paid in December 2002, with the
balance payable in the Ñrst quarter of 2003); and we permanently closed our fulÑllment center in Seattle,
Washington.
Restructuring-related charges were as follows (in thousands):
Years Ended
December 31,
2002 2001
Asset impairments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 1,182 $ 68,528
Continuing lease obligations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,563 87,049
Termination beneÑts ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 14,970
Broker commissions, professional fees, and other miscellaneous
restructuring costs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 828 11,038
$41,573 $181,585
At December 31, 2002, the accrued liability associated with restructuring-related and other charges
was $57 million and consisted of the following (in thousands):
Balance at Balance at
December 31, Subsequent December 31, Due Within Due After
2001 Accruals, Net Payments 2002 12 Months(1) 12 Months(1)
Lease obligations, net of
estimated sublease
income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $53,187 $39,563 $(41,534) $51,216 $20,903 $30,313
Termination beneÑts ÏÏÏÏÏÏ 61 Ì (61) Ì Ì Ì
Broker commissions,
professional fees and
other miscellaneous
restructuring costs ÏÏÏÏÏÏ 8,190 828 (3,393) 5,625 4,324 1,301
$61,438 $40,391 $(44,988) $56,841 $25,227 $31,614
(1) Restructuring-related liabilities due within 12 months and due after 12 months are classiÑed in
""Accrued expenses and other current liabilities'' and ""Long-term debt and other,'' respectively, on our
consolidated balance sheets.
Cash payments resulting from our operational restructuring were $45 million and $49 million for 2002
and 2001, respectively. We estimate, based on currently available information, the remaining net cash
outÖows associated with our restructuring-related commitments will be as follows (in thousands):
Leases Other Total
Years Ending December 31,
2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $20,903 $4,324 $25,227
2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11,681 1,000 12,681
2005 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,508 301 4,809
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,013 Ì 3,013
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,092 Ì 3,092
Thereafter ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,019 Ì 8,019
Total estimated cash outÖows ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $51,216 $5,625 $56,841
31