US Bank 2001 Annual Report Download - page 23

Noninterest Income
(Dollars in Millions) 2001 2000 1999
Credit card fee revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 774.3 $ 761.8 $ 648.2
Merchant and ATM processing revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 428.8 230.3 189.6
Trust and investment management feesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 894.4 926.2 887.1
Deposit service charges ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 660.6 551.1 497.2
Cash management feesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 347.3 292.4 280.6
Mortgage banking revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 234.0 189.9 190.4
Trading account proÑts and commissions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 221.6 258.4 222.4
Investment products fees and commissions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 460.1 466.6 450.8
Investment banking revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 258.2 360.3 246.6
Insurance product revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 145.4 145.3 105.3
Commercial product revenueÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 385.9 304.4 215.7
Retail product revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18.1 69.1 78.0
Securities gains, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 329.1 8.1 13.2
Other ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 139.4 319.3 219.8
Total operating noninterest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5,297.2 4,883.2 4,244.9
Merger and restructuring-related gainsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 62.2 Ì Ì
Total noninterest income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 5,359.4 $ 4,883.2 $ 4,244.9
(17.5 percent) in 2000 reÖecting slower growth in in other income for 2001 also reÖected a decline in
corporate, purchasing and retail card transaction volumes building-related gains of $42.5 million from 2000.
during the year. Corporate card transaction volumes Noninterest income in 2000 increased $638.3 million
declined somewhat in late 2001 principally due to slower (15.0 percent) compared with 1999. The increase was
economic conditions and declining business travel since the driven by a $165.5 million (18.0 percent) increase in capital
events of September 11, 2001. Merchant and ATM markets-related revenue, credit card fee revenue growth of
processing revenue increased $198.5 million, or $113.6 million (17.5 percent), increased commercial
86.2 percent, principally due to the NOVA acquisition. product revenue of $88.7 million (41.1 percent), increased
Deposit service charges, commercial product revenue, cash service charges on deposit accounts of $53.9 million
management fees, and mortgage banking revenue also (10.8 percent), gains of $55.0 million on the disposal of
improved in 2001 compared with 2000 by $109.5 million the Company's ownership in oÇce buildings in Portland,
(19.9 percent), $81.5 million (26.8 percent), $54.9 million Boise and Minneapolis, merchant and ATM processing
(18.8 percent), and $44.1 million (23.2 percent), revenue growth of $40.7 million (21.5 percent), due in part
respectively. The increase in deposit service charges was to the acquisition of the Mellon Network Services
primarily due to the alignment and re-design of products processing business, increased insurance product revenue of
and features following the merger of Firstar and USBM. $40.0 million (38.0 percent), growth in trust and
The increase in commercial product revenue and cash investment management revenue of $39.1 million
management fees was primarily driven by the growth in (4.4 percent), and revenues associated with equity
core business, loan conduit activities and product investments, partially oÅset by a $20.0 million gain on the
enhancements. Mortgage banking revenue increased in 2001 sale of branches in Kansas and Iowa completed in 1999.
compared with 2000 due to increased origination and sales Noninterest Expense Noninterest expense in 2001 was
fees and loan servicing revenue, partially oÅset by a $6.6 billion compared with $5.7 billion in both 2000 and
decrease in gains on the sale of servicing rights. Trust and 1999. Noninterest expense included merger and
investment management fees declined $31.8 million restructuring-related charges of $946.4 million in 2001,
(3.4 percent) and capital markets-related revenue declined compared with $348.7 million in 2000 and $532.8 million
$145.4 million (13.4 percent) reÖecting softness in equity in 1999. Excluding merger and restructuring-related charges,
capital markets since late 2000. Included in noninterest noninterest expense on an operating basis was $5.7 billion
income for 2001 was $329.1 million of gains on the sale of in 2001, compared with $5.4 billion in 2000 and
investment securities and principal-only residuals compared $5.1 billion in 1999. The increase in 2001 noninterest
with $8.1 million of similar gains in 2000. Other income expense, on an operating basis, of $290.5 million
declined $179.9 million from a year ago, primarily reÖecting (5.4 percent) was primarily the result of recent acquisitions,
a $125.0 million decline in the level of earnings from equity including NOVA, Scripps Financial Corporation, PaciÑc
investments compared with 2000 and a $40.0 million Century Bank, Lyon Financial Services, Inc. and 41 branches
impairment of retail leasing residuals in 2001. The decline in Tennessee representing an aggregate increase of
U.S. Bancorp
Table 5
21