Petsmart 2004 Annual Report Download - page 93

Download and view the complete annual report

Please find page 93 of the 2004 Petsmart annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 102

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102

PETsMART, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Note 17 Ì Supplemental Schedule of Cash Flows
Supplemental cash Öow information for Ñscal 2004, 2003 and 2002 was as follows (in thousands):
Fiscal Year
2004 2003 2002
Interest paidÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $21,844 $18,553 $ 18,457
Income taxes paid, net of refundsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $87,468 $52,983 $ 74,009
Conversion of subordinated notes to common stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì $174,732
Assets acquired using capital lease obligations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $86,677 $10,701 $ 11,263
Dividends declared but unpaid ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,363 $ 2,864 $ Ì
Note 18 Ì Financial Information by Business Segment
As of February 2, 2004, the Company had three operating segments; PETsMART North America, which
included all retail stores, PETsMART Direct, which included the Company's equine catalog and equine
Internet operations and PETsMART.com, which included the Company's pet catalog and pet Internet
operations. As of January 30, 2005, the Company had two operating segments as a result of the integration of
PETsMART Direct and PETsMART.com during the Ñrst quarter of Ñscal 2004. The Company evaluated its
segment reporting requirements under SFAS No. 131, ""Disclosures about Segments of an Enterprise and
Related Information,'' and determined that the reorganized PETsMART Direct operating segment does not
meet the quantitative thresholds for disclosure as a reportable operating segment.
Note 19 Ì Selected Quarterly Financial Data (Unaudited)
Summarized quarterly Ñnancial information for Ñscal 2004 and 2003 restated for the Company's
corrections for lease accounting (See Note 2) is as follows:
First Quarter Second Quarter Third Quarter Fourth Quarter
Fiscal Year Ended January 30, 2005
As previously reported(1)
Net sales ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $796,314 $805,990 $826,844
Gross proÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 241,984 244,926 252,205
Operating incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 62,669 46,963 63,284
Income before income tax expense ÏÏÏÏÏÏ 59,082 43,153 59,374
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 35,844 $ 34,078 $ 35,885
Earnings per common share:
Basic ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.25 $ 0.24 $ 0.25
DilutedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.24 $ 0.23 $ 0.24
Adjustments
Gross proÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (2,476) $ (1,771) $ (2,677)
Operating incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,533) (1,038) (1,844)
Income before income tax expense ÏÏÏÏÏÏ (1,754) (1,189) (2,017)
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (1,134) $ (769) $ (1,303)
Earnings per common share:
Basic ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (0.01) $ (0.01) $ (0.01)
DilutedÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ (0.01) $ (0.01) $ (0.01)
F-31