Petsmart 2004 Annual Report Download - page 79

Download and view the complete annual report

Please find page 79 of the 2004 Petsmart annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 102

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102

PETsMART, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Consolidated Statements of Operations and
Comprehensive Income
As Previously
Fiscal Year Ended February 2, 2003 Reported Adjustments As Restated
Cost of sales ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $1,907,144 $ 5,025 $1,912,169
Gross proÑt ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 788,040 (5,025) 783,015
Operating, general and administrative expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏ 616,194 802 616,996
Operating income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 171,846 (5,827) 166,019
Interest expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 20,836 (204) 20,632
Earnings before income tax expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 153,813 (5,623) 148,190
Income tax expense ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 64,958 (2,387) 62,571
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 88,855 (3,236) 85,619
Comprehensive income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 89,858 (3,236) 86,622
Basic earnings per common share ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.66 $ (0.02) $ 0.64
Diluted earnings per common shareÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 0.63 $ (0.03) $ 0.61
Consolidated Balance Sheet
As Previously
As of February 1, 2004 Reported Adjustments As Restated
Cash and cash equivalentsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 327,810 $(235,275) $ 92,535
Short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 235,275 235,275
Receivables, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 16,628 416 17,044
Deferred income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,876 451 3,327
Prepaid expenses and other current assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,198 (473) 30,725
Total current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 687,652 394 688,046
Property and equipment, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 577,182 4,851 582,033
Deferred income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 47,463 26,106 73,569
Other assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,661 214 13,875
Total assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,376,695 31,565 1,408,260
Accrued occupancy expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 27,971 3,360 31,331
Current maturities of capital lease obligations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,964 (307) 4,657
Other current liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 105,518 1,205 106,723
Total current liabilitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 339,814 4,258 344,072
Deferred rents and other non-current liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏ 31,988 68,816 100,804
Total liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 537,540 73,074 610,614
Retained earnings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 174,053 (41,509) 132,544
Total stockholder's equity ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 839,155 (41,509) 797,646
Total liabilities and stockholders' equity ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,376,695 31,565 1,408,260
Restatement of Pro Forma Stock-based Compensation Disclosures
The Company includes in Note 1 to the consolidated Ñnancial statements information under the caption
""Stock-Based Compensation'' which provides pro forma information regarding the compensation expense for
grants of equity instruments to employees. The Company has determined that historically, the tax eÅect of the
compensation expense in certain instances was not calculated correctly. The footnote disclosures in Note 1
have been restated to properly reÖect the after tax amounts. The total corrections for all years prior to Ñscal
F-17