Petsmart 2004 Annual Report Download - page 68

Download and view the complete annual report

Please find page 68 of the 2004 Petsmart annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 102

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102

PETsMART, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Fiscal Year Ended
January 30, February 1, February 2,
2005 2004 2003
(As restated, see (As restated, see
Note 2) Note 2)
(In thousands)
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES:
Net income ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 171,228 $ 135,402 $ 85,619
Depreciation and amortizationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 112,648 97,590 78,787
Loss on disposal of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,757 4,655 4,377
Capital assets received through vendor resolutionÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (1,288) (3,442)
Compensation expense related to non-employee options ÏÏÏÏ Ì Ì 1,164
Tax beneÑt from exercise of stock optionsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,583 17,743 14,112
Deferred income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,895) 1,911 (17,759)
Changes in assets and liabilities:
Receivables, netÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10,122) (6,844) 13,542
Merchandise inventoriesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (28,143) (50,118) 14,609
Prepaid expenses and other current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (14,762) (111) (2,233)
Other noncurrent assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,440) (3,201) 1,250
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,548 16,371 5,299
Accrued payroll, bonus and employee beneÑts ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,317 2,813 18,433
Accrued occupancy expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,540 2,573 1,906
Other current liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (15,246) 19,550 3,901
Deferred rents and other noncurrent liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 8,556 8,715 4,173
Net cash provided by operating activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 282,569 245,761 223,738
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES:
Purchases of property and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (143,035) (171,862) (163,698)
Purchases of available-for-sale investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (775,386) (770,019) (385,649)
Proceeds from sales of available-for-sale investmentsÏÏÏÏÏÏÏ 697,086 718,593 201,800
Investment in equity holdings ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (773) Ì (9,500)
Proceeds from sales of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 456 315 674
Net cash used in investing activitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (221,652) (222,973) (356,373)
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES:
Proceeds from issuance of common stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,955 36,007 71,114
Net repayments of notes receivable from oÇcers ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 4,487
Purchase of treasury stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (79,998) (34,977) Ì
Purchases of subordinated convertible notes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (275)
Payments on capital lease obligationsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6,325) (7,562) (13,150)
Increase (decrease) in bank overdraft. ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (6,721) 9,716 3,275
Payments of deferred Ñnancing fees ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (464) Ì
Cash dividends paid to stockholders ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (15,893) (2,871) Ì
Net cash (used in) provided by Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏ (68,982) (151) 65,451
EFFECT OF EXCHANGE RATE CHANGES ON CASH 2,562 (189) 160
INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH
EQUIVALENTS ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,503) 22,448 (67,024)
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING
OF YEAR ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 92,535 70,087 137,111
CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR $ 87,032 $ 92,535 $ 70,087
The accompanying notes are an integral part of these consolidated Ñnancial statements.
F-6