Petsmart 2003 Annual Report Download - page 75

PETsMART, INC. AND SUBSIDIARIES
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
In Ñscal 2003, all remaining shares became fully vested. At February 1, 2004, there were no remaining
outstanding shares under the Restricted Stock Bonus Plan and the compensation expense has been fully
recognized. Compensation expense was $19,000, $172,000, and $106,000 in Ñscal year 2003, 2002, and 2001,
respectively.
Stock Options
During Ñscal 2003, the Company's stockholders approved an amendment and restatement of the 1995
Equity Incentive Plan as the 2003 Equity Incentive Plan. The amendments to the 2003 Equity Incentive Plan
included an increase of 7,000,000 shares of common stock authorized for issuance, an extension of the term to
August 31, 2007, a minimum exercise price for all options granted be equivalent to the fair market value on
the date of the grant, a cap of 20% on awards that may be granted below fair market value on the date of grant
and the awards subject to the cap shall have a cumulative weighted average vesting period of at least three
years. The Company may grant under the PETsMART, Inc. 1997 Equity Incentive Plan and the
PETsMART, Inc. 2003 Equity Incentive Plan either incentive stock options, nonstatutory options and other
stock awards to purchase up to 24,155,700 shares of common stock. These grants are made to employees,
including oÇcers, consultants and directors of the Company, at the fair market value on the date of the grant.
At February 1, 2004, stock options to purchase 12,679,970 shares of common stock were outstanding with
exercise prices ranging from $2.41 to $28.75 per share. Options generally vest over a period of three to four
years and expire ten years after the date of grant. As of February 1, 2004, stock options to purchase
346,113 shares of common stock were also outstanding under the Company's 1996 Non-Employee Directors
Equity Plan with exercise prices ranging from $3.03 to $19.00 per share. The 1996 Non-Employee Directors
Equity Plan expired on May 11, 2002, and no further options may be granted under this plan.
Activity in all of the Company's stock option plans is as follows (in thousands except per share data):
Weighted
Average Exercise
Shares Price per Share
Outstanding, January 28, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,956 $8.09
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,244 4.03
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (847) 5.79
Canceled ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,097) 7.97
Outstanding, February 3, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,256 $7.11
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,453 11.33
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,569) 6.86
Canceled ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (647) 6.61
Outstanding, February 2, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,493 $8.20
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,227 15.31
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,914) 7.84
Canceled ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (779) 12.75
Outstanding, February 1, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 13,027 $9.80
As of February 1, 2004, February 2, 2003, and February 3, 2002, the Company had 7,371,000 stock
options, 8,512,000 stock options, and 8,456,000 stock options exercisable, respectively.
F-27