iRobot 2005 Annual Report Download - page 74

Download and view the complete annual report

Please find page 74 of the 2005 iRobot annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 88

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88

iROBOT CORPORATION
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
The Company applies APB 25 and related interpretations in accounting for stock-based compensation.
Stock option plan activity is as follows:
Number of Weighted Average
Shares Exercise Price
Outstanding at December 31, 2003ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,983,458 $ 1.019
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,544,959 2.170
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (768,707) 0.737
CanceledÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (154,710) 1.790
Outstanding at December 31, 2004ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2,605,000 1.770
Granted ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,172,475 10.811
Exercised ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (442,204) 1.430
CanceledÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (63,787) 4.540
Outstanding at December 31, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,271,484 1.278
Weighted average fair value of options granted during 2005 ÏÏÏÏÏÏÏ $ 4.402
Options available for future grant at December 31, 2005ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,303,682
The following table summarizes information about stock options outstanding at December 31, 2005
Options Outstanding Options Exercisable
Weighted Average
Number Remaining Weighted Average Number Weighted Average
Exercise Price Outstanding Contractual Life Exercise Price Exercisable Exercise Price
$0.0002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 377,710 1.51years $0.0002 377,710 $0.0002
0.24 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 78,294 3.21 0.24 78,294 0.24
0.55 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 166,524 6.97 0.55 43,667 0.55
1.87 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 154,705 5.00 1.87 138,400 1.87
2.33 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 730,934 7.96 2.33 243,429 2.33
2.78 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 579,637 8.57 2.78 109,664 2.78
4.60 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 150,900 9.05 4.60 4,915 4.60
4.96 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 449,705 9.16 4.96 4,500 4.96
5.66 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 137,375 9.54 5.66 Ì Ì
14.54 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 111,500 9.64 14.54 Ì Ì
16.32 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 42,000 9.74 16.32 1,000 16.32
17.77 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 85,000 10.98 17.77 1,000 17.77
21.60 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 23,200 9.84 21.60 Ì Ì
24.00 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 160,000 9.85 24.00 Ì Ì
29.74 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 6,000 9.90 29.74 1,000 29.74
33.94 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 18,000 10.00 33.94 Ì Ì
$0.0002-$33.94ÏÏÏÏÏ 3,271,484 7.58 $ 5.002 1,003,579 $ 1.278
The Company has historically granted stock options at exercise prices that equaled the fair value of its
common stock as estimated by its board of directors, with input from management, as of the date of grant.
Because there was no public market for the Company's common stock prior to its initial public offering on
November 9, 2005, its board of directors determined the fair value of its common stock by considering a
number of objective and subjective factors, including the Company's operating and financial performance and
70