iRobot 2005 Annual Report Download - page 62

Download and view the complete annual report

Please find page 62 of the 2005 iRobot annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 88

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88

iROBOT CORPORATION
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Fiscal Year Ended December 31,
2005 2004 2003
(In thousands)
Cash flows from operating activities:
Net income (loss) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 2,610 $ 219 $(7,411)
Adjustments to reconcile net income (loss) to net cash provided
by (used in)operating activities Depreciation and amortization 2,078 1,314 735
Loss on disposal of fixed assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 1 29
Interest expense relating to issuance of warrants ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 22
Amortization of deferred compensationÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 598 283 Ì
Tax benefit of disqualifying dispositions ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 44 Ì Ì
Changes in working capital Ì (use) source
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9,786) (5,122) (7,481)
Unbilled revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (650) 369 (527)
InventoryÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (8,235) 3,751 (8,795)
Other assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,051) 420 (146)
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,140 12,800 1,908
Accrued expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 842 (159) 2,583
Accrued compensation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 851 1,118 295
Provision for contract settlement ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (37) (143) 1,378
Deferred revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (270) (5,913) 5,953
Change in long-term liabilities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (67) (67) 133
Net cash provided by (used in) operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (8,933) 8,871 (11,324)
Cash flows from investing activities:
Purchase of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (5,531) (3,222) (1,330)
Cash flows from financing activities:
Principal payments on capital lease obligations ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (14)
Borrowings under revolving line of credit, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (1,339) 1,339
Repayment of note receivable from stockholder ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43 Ì Ì
Proceeds from stock option exercisesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 637 266 12
Proceeds from initial public offering, net offering costs ÏÏÏÏÏÏÏÏ 70,407 Ì Ì
Proceeds from issuance of restricted stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 301 Ì
Net proceeds from sale of preferred stock ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 9,944 12,923
Net cash provided by financing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71,087 9,172 14,260
Net increase in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 56,623 14,821 1,606
Cash and cash equivalents, at beginning of periodÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 19,441 4,620 3,014
Cash and cash equivalents, at end of periodÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $76,064 $19,441 $ 4,620
Supplemental disclosure of cash flow information
Cash paid for interest ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 13 $ 142 $ 29
Cash paid for income taxes ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 11 124 14
Supplemental disclosure of noncash investing and financing activities (in thousands)
During 2005, 2004 and 2003, the Company transferred $327, $186 and $17, respectively, of inventory to
fixed assets.
On November 15, 2005, in connection with the Company's initial public offering of common stock, the
Company converted 9,557 shares of outstanding preferred stock into an equivalent number of shares of
common stock.
See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements
58