Travelzoo 2004 Annual Report Download - page 60

TRAVELZOO INC.
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Ì (Continued)
Ñnancial statements include a charge in general and administrative expenses of $1.2 million for these cash
payments for the year ended December 31, 2004 of which $525,000 remains as a liability as of December 31,
2004. The liability is based on the number of actual requests received from former stockholders through the
reporting date. The total cost of this program is not reliably estimable because it is based on the ultimate
number of valid requests received and future levels of the Company's common stock price. The Company's
common stock price aÅects the liability because the amount of cash payments under the program is based in
part on the recent level of the stock price at the date valid requests are received. The Company does not know
how many of the requests for shares originally received by Travelzoo.com Corporation in 1998 were valid, but
the Company believes that only a portion of such requests were valid. As noted above, in order to receive
payment under the program, a person is required to establish that such person validly held shares in
Travelzoo.com Corporation. Assuming 100% of the requests from 1998 were valid, former stockholders of
Travelzoo.com Corporation holding approximately 4,103,000 shares had not submitted claims under the
program as of December 31, 2004.
(3) Allowance for Doubtful Accounts and Accrued Expenses
The details of changes to the allowance for doubtful accounts are as follows:
Balance at December 31, 2001 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 55,228
Additions Ì charged to costs and expenses, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 14,571
Deductions Ì write-oÅs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (13,874)
Balance at December 31, 2002 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55,925
Additions Ì charged to costs and expenses, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 15,534
Balance at December 31, 2003 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 71,459
Additions Ì charged to costs and expenses, net ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 121,088
Deductions Ì write-oÅs ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (65,000)
Balance at December 31, 2004 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $127,547
The details of accrued expenses as of December 31, 2004 and 2003 were as follows:
December 31,
2004 2003
Liability to former stockholders ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 525,467 $ Ì
Accrued compensation ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 104,592 81,705
Accrued advertising ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,460,127 1,083,493
Accrued professional services ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 146,904 112,295
Other accrued expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 227,179 51,045
Total accrued expenses ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $2,464,269 $1,328,537
(4) Income Taxes
Income tax expense (beneÑt) for the years ended December 31, 2004, 2003, and 2002 consisted of the
following current and deferred components categorized by federal and state jurisdictions. The current
provision is generally that portion of income tax expense that is currently payable to the taxing authorities. The
Company makes estimated payments of these amounts during the year. The deferred tax provision results
42