Travelzoo 2004 Annual Report Download - page 52

Download and view the complete annual report

Please find page 52 of the 2004 Travelzoo annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 74

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74

TRAVELZOO INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Year Ended December 31,
2004 2003 2002
Cash Öows from operating activities:
Net incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 6,037,377 $ 2,050,126 $ 853,071
Adjustments to reconcile net income to net cash provided
by operating activities:
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 161,329 163,284 194,373
Deferred income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (181,310) (139,455) (33,018)
Provision for losses on accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 121,088 15,534 14,571
Loss on disposal of property and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 415 Ì
Non-cash revenuesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì (3,410)
Tax beneÑt of stock option exercises ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,931,924 Ì Ì
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (3,078,452) (1,074,050) (433,633)
DepositsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (23,519) (52,349) (54,754)
Prepaid expenses and other current assets ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (542,590) (16,709) (96,730)
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 215,798 (218,722) 266,998
Accrued expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,135,732 780,857 263,362
Deferred revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 68,825 3,133 5,295
Income tax payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (1,310,874) 871,442 (207,025)
Net cash provided by operating activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 4,535,328 2,383,506 769,100
Cash Öows from investing activities:
Purchases of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (39,776) (120,142) (120,746)
Purchases of short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10,031,738) Ì Ì
Purchases of intangible assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (2,688) Ì Ì
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (10,074,202) (120,142) (120,746)
Cash Öows from Ñnancing activities:
Proceeds from issuance of common stock, net of related costs 28,047,069 Ì Ì
Proceeds from stock option exercisesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 370,767 Ì Ì
Recovery of proÑt from purchase and sale of stock by
employees ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,390 Ì Ì
Net cash provided by Ñnancing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 28,452,226 Ì Ì
Net increase in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 22,913,352 2,263,364 648,354
Cash and cash equivalents at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 3,521,637 1,258,273 609,919
Cash and cash equivalents at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 26,434,989 $ 3,521,637 $1,258,273
Supplemental disclosure of cash Öow information:
Cash paid for income taxes net of refunds received ÏÏÏÏÏÏÏ $ 4,682,705 $ 969,912 $ 812,653
Reduction in carry amounts of intangible asset and deferred
revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ Ì $ Ì $ (69,427)
See accompanying notes to consolidated Ñnancial statements
34