Texas Instruments 2014 Annual Report Download - page 34

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FORM 10-K
Consolidated Balance Sheets December 31,
2014 2013
(Millions of dollars, except share amounts )
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,199 $ 1,627
Short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,342 2,202
Accounts receivable, net of allowances of ($12) and ($22) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,246 1,203
Raw materials . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 102
Work in process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 896 919
Finished goods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 787 710
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,784 1,731
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 347 393
Prepaid expenses and other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 850 863
Total current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,768 8,019
Property, plant and equipment at cost . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,266 6,556
Accumulated depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,426) (3,157)
Property, plant and equipment, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,840 3,399
Long-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224 216
Goodwill, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,362 4,362
Acquisition-related intangibles, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,902 2,223
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172 207
Capitalized software licenses, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83 118
Overfunded retirement plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127 130
Other assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 244 264
Total assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 17,722 $ 18,938
Liabilities and stockholders’ equity
Current liabilities:
Current portion of long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,001 $ 1,000
Accounts payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 437 422
Accrued compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 651 554
Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71 119
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
Accrued expenses and other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 498 651
Total current liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,662 2,747
Long-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,641 4,158
Underfunded retirement plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 225 216
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 399 548
Deferred credits and other liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405 462
Total liabilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,332 8,131
Stockholders’ equity:
Preferred stock, $25 par value. Authorized – 10,000,000 shares.
Participating cumulative preferred. None issued. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ——
Common stock, $1 par value. Authorized – 2,400,000,000 shares.
Shares issued – 1,740,815,939 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,741 1,741
Paid-in capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,368 1,211
Retained earnings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29,653 28,173
Treasury common stock at cost.
Shares: 2014 – 694,189,127; 2013 – 658,012,970 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (21,840) (19,790)
Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . (532) (528)
Total stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,390 10,807
Total liabilities and stockholders’ equity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 17,722 $ 18,938
See accompanying notes.