Ford 2007 Annual Report Download - page 94

Download and view the complete annual report

Please find page 94 of the 2007 Ford annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 130

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130

Notes to the Financial Statements
92 Ford Motor Company | 2007 Annual Report
NOTE 19. INCOME TAXES (Continued)
The components of deferred tax assets and liabilities at December 31 were as follows (in millions):
!
!!
!!
!!
! "##$
"##$"##$
"##$!
!!
! "##%
"##%"##%
"##%!
!!
!
[,3,44,N!678!700,60
[,3,44,N!678!700,60[,3,44,N!678!700,60
[,3,44,N!678!700,60h
hh
h! ! ! ! !
\+IE*J,,!2,(,356!IE7(0<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
=! A#?#"#! =! A"?$"B!
R,6!*I,4765(O!E*00!)744J3*4Y74N0<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! "?#@&! ! B?AB"!
G78!)4,N56!)744J3*4Y74N0<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! A?A%@! ! "?%>@!
[,7E,4!7(N!):06*+,4!7EE*Y7(),0!7(N!)E75+0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! "?>B%! ! "?&$"!
_6P,4!3*4,5O(!N,3,44,N!678!700,60<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! B?B%>! ! "?B$@!
9EE*Y7(),!3*4!)4,N56!E*00,0<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! A?%&&! ! A?%@%!
9EE!*6P,4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! "?C$B! ! B?&BA!
G*67E!O4*00!N,3,44,N!678!700,60 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! "B?%A"! ! "C?%C"!
! /,00i!;7E:765*(!7EE*Y7(), <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! .C?&%#1! ! .$?AC#1!
! !!G*67E!(,6!N,3,44,N!678!700,60<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! A&?#&"! ! "A?&#"!
!
!!
! ! !
[,3,44,N!678!E5725E565,0
[,3,44,N!678!E5725E565,0[,3,44,N!678!E5725E565,0
[,3,44,N!678!E5725E565,0h
hh
h! ! ! ! !
/,705(O!647(07)65*(0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! &?%@>! ! $?%A#!
[,I4,)5765*(!7(N!7+*465`765*(!.,8)E:N5(O!E,705(O!647(07)65*(01<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! B?C$$! ! >?#C"!
D5(7(),!4,),5;72E,0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! C%%! ! "?%BA!
9EE!*6P,4<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! >?A>@! ! >?@$B!
G*67E!N,3,44,N!678!E5725E565,0<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! A>?&C%! ! A@?"@%!
R,6!N,3,44,N!678!700,60-.E5725E565,01 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
=! >%%! =! "?"#%!
ooooooo!
h!!!'()E:N,0!V7O:74!7(N!/7(N!Z*;,4<!
Operating loss carryforwards for tax purposes were $3.5 billion at December 31, 2007. A substantial portion of those
losses have a remaining carryforward period beyond 2015; the remaining losses will begin to expire in 2008. Tax credits
available to offset future tax liabilities are $1.2 billion. A substantial portion of these credits have a remaining carryforward
period of 10 years or more. Tax benefits of operating loss and tax credit carryforwards are evaluated on an ongoing
basis, including a review of historical and projected future operating results, the eligible carryforward period, and other
circumstances. Effective September 30, 2006, the balance of deferred taxes primarily at our U.S., Jaguar, and Land
Rover entities has changed from a net deferred tax liability position to a net deferred tax asset position. Due to the
cumulative losses we have incurred at these operations and their near-term financial outlook, we have established a
valuation allowance of $8.6 billion against the net deferred tax asset.
We adopted the provisions of Interpretation No. 48, Accounting for Uncertainty in Income Taxes – an interpretation of
FASB Statement No. 109 ("FIN 48") on January 1, 2007. As a result of the implementation of FIN 48, we recorded an
increase of $1.3 billion to Retained earnings. The favorable impact to Retained earnings was primarily the result of
recognizing a receivable of approximately $1.5 billion associated with refund claims and related interest for prior years
that met the "more-likely-than-not" recognition threshold of FIN 48. These prior year refund claims and related interest
were not recognized as of December 31, 2006 because they were considered gain contingencies under Statement of
Financial Accounting Standards ("SFAS") No. 5, Accounting for Contingencies and could not be recognized until the
contingency lapsed. The amount of unrecognized tax benefits at January 1, 2007 was $1.9 billion. A reconciliation of the
beginning and ending amount of unrecognized tax benefits is as follows (in millions):
!
!!
! "##$
"##$"##$
"##$!
!!
!
L7E7(),!76!V7(:74J!A <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
=! ! !A?@>$!
'()4,70,!U !678!I*0565*(0!5(!I45*4!I,45*N0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! ! !!!!""%!
'()4,70,!U !678!I*0565*(0!5(!):44,(6!I,45*N <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! ! !!!!A#&!
[,)4,70,!U !678!I*0565*(0!5(!I45*4!I,45*N0<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! ! !!!."%>1!
F,66E,+,(60<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! ! !!!."%%1!
/7I0,!*3!0676:6,!*3!E5+56765*(0<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! ! !!!!!.B$1!
D*4,5O(!):44,()J!647(0E765*(!7Nf:06+,(6 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
! ! !!!!!!@@!
L7E7(),!76![,),+2,4!BA<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<
<
=! ! !A?CA#!
The amount of unrecognized tax benefits at December 31, 2007 that would affect the effective tax rate if recognized
was $837 million.