Ford 2007 Annual Report Download - page 74

Download and view the complete annual report

Please find page 74 of the 2007 Ford annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 130

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80
  • 81
  • 82
  • 83
  • 84
  • 85
  • 86
  • 87
  • 88
  • 89
  • 90
  • 91
  • 92
  • 93
  • 94
  • 95
  • 96
  • 97
  • 98
  • 99
  • 100
  • 101
  • 102
  • 103
  • 104
  • 105
  • 106
  • 107
  • 108
  • 109
  • 110
  • 111
  • 112
  • 113
  • 114
  • 115
  • 116
  • 117
  • 118
  • 119
  • 120
  • 121
  • 122
  • 123
  • 124
  • 125
  • 126
  • 127
  • 128
  • 129
  • 130

Notes to the Financial Statements
72 Ford Motor Company | 2007 Annual Report
NOTE 7. SALES OF RECEIVABLES — FINANCIAL SERVICES SECTOR (Continued)
Cash Flow
The following table summarizes the cash flow movements between the transferees and Ford Credit in its off-balance
sheet sales of receivables for the years ended December 31 (in millions):
!
!!
!!
!!
! "##$
"##$"##$
"##$!
!!
! "##%
"##%"##%
"##%!
!!
! "##&
"##&"##&
"##&!
!!
!
K4*),,N0!34*+!07E,0!*3!4,),5;72E,0!7(
K4*),,N0!34*+!07E,0!*3!4,),5;72E,0!7(K4*),,N0!34*+!07E,0!*3!4,),5;72E,0!7(
K4*),,N0!34*+!07E,0!*3!4,),5;72E,0!7(N!4,675(,N!5(6,4,060
N!4,675(,N!5(6,4,060N!4,675(,N!5(6,4,060
N!4,675(,N!5(6,4,060!
!!
! ! ! !
K4*),,N0!34*+!07E,0!*3!4,675E!4,),5;72E,0<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! %@$! =! >?C%B! =! A&?&>@!
K4*),,N0!34*+!5(6,4,06!5(!0*EN!YP*E,07E,!4,),5;72E,0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! Q! ! Q! ! B?$B@!
K4*),,N0!34*+!4,;*E;5(OWI,45*N!0,):4565`765*(0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! Q! ! "A$! ! A?B>@!
K4*),,N0!34*+!07E,!*3!4,675(,N!(*6,0!U !4,675E<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! Q! ! >#! ! "@C!
G*67E <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! %@$! =! &?A"#! =! "#?@B&!
! ! ! !
H70P!3E*Y0!4,E76,N!6*!(,6!)P7(O,!5(!4,675(,N!5(6,4,06
H70P!3E*Y0!4,E76,N!6*!(,6!)P7(O,!5(!4,675(,N!5(6,4,06H70P!3E*Y0!4,E76,N!6*!(,6!)P7(O,!5(!4,675(,N!5(6,4,06
H70P!3E*Y0!4,E76,N!6*!(,6!)P7(O,!5(!4,675(,N!5(6,4,06!
!!
! ! ! !
'(6,4,06!5(!0*EN!4,675E!4,),5;72E,0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! >#A! =! %$"! =! $#C!
'(6,4,06!5(!0*EN!YP*E,07E,!4,),5;72E,0 <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! Q! ! Q! ! "?%C>!
G*67E <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! >#A! =! %$"! =! B?B@"!
! ! ! !
F,4;5)5(O!3,,0
F,4;5)5(O!3,,0F,4;5)5(O!3,,0
F,4;5)5(O!3,,0!
!!
! ! ! !
Z,675E<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! A""! =! A@C! =! "%#!
eP*E,07E, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! Q! ! Q! ! AA%!
G*67E <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! A""! =! A@C! =! B$%!
! ! ! !
_6P,4!)70P!3E*Y0!4,),5;,N!*(!4,675(,N!5(6,4,060!.YP5)P!74,!4,3E,)6,N!5(!0,):4565`765*(!5()*+,1
_6P,4!)70P!3E*Y0!4,),5;,N!*(!4,675(,N!5(6,4,060!.YP5)P!74,!4,3E,)6,N!5(!0,):4565`765*(!5()*+,1_6P,4!)70P!3E*Y0!4,),5;,N!*(!4,675(,N!5(6,4,060!.YP5)P!74,!4,3E,)6,N!5(!0,):4565`765*(!5()*+,1
_6P,4!)70P!3E*Y0!4,),5;,N!*(!4,675(,N!5(6,4,060!.YP5)P!74,!4,3E,)6,N!5(!0,):4565`765*(!5()*+,1!
!!
! ! ! !
Z,675E<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! A>$! =! AA&! =! "$%!
eP*E,07E, <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< ! Q! ! Q! ! &#$!
G*67E <<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< =! A>$! =! AA&! =! $CB!
During the fourth quarter of 2005, Ford Credit consolidated its off-balance sheet wholesale securitization program as a
result of certain changes authorized in accordance with the transaction documents. The accounting consolidation did not
have an impact on Ford Credit's earnings, credit facilities, unsecured debt programs or other securitization programs.
This transaction was primarily non-cash and increased receivables by $17.9 billion and debt by $15.8 billion upon
consolidation.
Ford Credit repurchased $36 million, $36 million, and $43 million of receivables in 2007, 2006, and 2005, respectively,
relating to off-balance sheet sales of receivables due to receivable contract modifications or breach of initial eligibility
criteria representations.
Other Disclosures
The following table summarizes key assumptions used at December 31, 2007 in estimating cash flows from off-
balance sheet sales of retail receivables, and the corresponding sensitivity of the current fair values to 10% and 20%
adverse changes (in millions, except percentages):
!
!!
! 900:+I65*(
900:+I65*(900:+I65*(
900:+I65*(!
!!
! '+I7)6!*(!D754!S7E:,!L70,N
'+I7)6!*(!D754!S7E:,!L70,N'+I7)6!*(!D754!S7E:,!L70,N
'+I7)6!*(!D754!S7E:,!L70,N!
!!
!
!
!!
! K,4),(67O,
K,4),(67O,K,4),(67O,
K,4),(67O,!
!!
! *(!9N;,40,!HP7(O,
*(!9N;,40,!HP7(O,*(!9N;,40,!HP7(O,
*(!9N;,40,!HP7(O,!
!!
!
!
!!
! .7((:7E!476,1
.7((:7E!476,1.7((:7E!476,1
.7((:7E!476,1!
!!
! A#a!HP7(O,
A#a!HP7(O,A#a!HP7(O,
A#a!HP7(O,!
!!
! !
!!
!"#a!HP7(O,
"#a!HP7(O,"#a!HP7(O,
"#a!HP7(O,!
!!
!!
!!
!
H70P!3E*Y!N50)*:(6!476,<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< !!!!!!!!!!!!!A"<&a! ! =! .&1! ! =! .@1!
\065+76,N!(,6!)4,N56!E*00!476,<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< #<Ba!W!"<%a! ! .>1! ! .@1!
K4,I7J+,(6!0I,,N<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<<< #<Ca!W!A<&a! ! ."1! ! ."1!
The effect of a variation in a particular assumption on the fair value of residual interest in securitization transactions
was calculated without changing any other assumptions, although changes in one factor may result in changes in another.