Travelzoo 2005 Annual Report Download - page 57

Download and view the complete annual report

Please find page 57 of the 2005 Travelzoo annual report below. You can navigate through the pages in the report by either clicking on the pages listed below, or by using the keyword search tool below to find specific information within the annual report.

Page out of 80

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • 6
  • 7
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • 12
  • 13
  • 14
  • 15
  • 16
  • 17
  • 18
  • 19
  • 20
  • 21
  • 22
  • 23
  • 24
  • 25
  • 26
  • 27
  • 28
  • 29
  • 30
  • 31
  • 32
  • 33
  • 34
  • 35
  • 36
  • 37
  • 38
  • 39
  • 40
  • 41
  • 42
  • 43
  • 44
  • 45
  • 46
  • 47
  • 48
  • 49
  • 50
  • 51
  • 52
  • 53
  • 54
  • 55
  • 56
  • 57
  • 58
  • 59
  • 60
  • 61
  • 62
  • 63
  • 64
  • 65
  • 66
  • 67
  • 68
  • 69
  • 70
  • 71
  • 72
  • 73
  • 74
  • 75
  • 76
  • 77
  • 78
  • 79
  • 80

TRAVELZOO INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Year Ended December 31,
2005 2004 2003
Cash Öows from operating activities:
Net incomeÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 7,963,017 $ 6,037,377 $ 2,050,126
Adjustments to reconcile net income to net cash provided
by operating activities:
Depreciation and amortization ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 166,957 161,329 163,284
Deferred income taxesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (676,440) (181,310) (139,455)
Provision for losses on accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 317,301 121,088 15,534
Loss on disposal of property and equipmentÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì Ì 415
Tax beneÑt of stock option exercises ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 434,825 1,931,924 Ì
Accrued income for short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏ (48,682) Ì Ì
Changes in operating assets and liabilities:
Accounts receivable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (4,018,747) (3,078,452) (1,074,050)
DepositsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (55,106) (23,519) (52,349)
Prepaid expenses and other current assets ÏÏÏÏÏÏÏ 40,489 (542,590) (16,709)
Accounts payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 1,940,172 215,798 (218,722)
Accrued expensesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 937,500 1,135,732 780,857
Deferred revenue ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 204,799 68,825 3,133
Income tax payable ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 918,760 (1,310,874) 871,442
Net cash provided by operating activities ÏÏÏÏÏÏ 8,124,845 4,535,328 2,383,506
Cash Öows from investing activities:
Purchases of property and equipment ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (155,707) (39,776) (120,142)
Purchases of short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (49,500,165) (10,031,738) Ì
Sales of short-term investments ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 39,693,099 Ì Ì
Purchases of intangible assetsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì (2,688) Ì
Net cash used in investing activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (9,962,773) (10,074,202) (120,142)
Cash Öows from Ñnancing activities:
Proceeds from issuance of common stock, net of related
costsÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (123,729) 28,047,069 Ì
Proceeds from stock option exercisesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 34,550 370,767 Ì
Recovery of proÑt from purchase and sale of stock by
employees ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ Ì 34,390 Ì
Net cash provided by (used in) Ñnancing
activities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (89,179) 28,452,226 Ì
EÅect of exchange rate changes on cashÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ (39,150) Ì Ì
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents ÏÏÏÏÏ (1,966,257) 22,913,352 2,263,364
Cash and cash equivalents at beginning of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 26,434,989 3,521,637 1,258,273
Cash and cash equivalents at end of year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $ 24,468,732 $ 26,434,989 $ 3,521,637
Supplemental disclosure of cash Öow information:
Cash paid for income taxes, net of refunds received ÏÏÏÏÏ $ 7,175,972 $ 4,682,705 $ 969,912
See accompanying notes to consolidated Ñnancial statements
36