Texas Instruments 2013 Annual Report Download - page 7

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ANNUAL
REPORT
TEXAS INSTRUMENTS 2013 ANNUAL REPORT • 5
For Years Ended
December 31,
Consolidated Statements of Cash Flows 2013 2012 2011
[Millions of dollars]
Cash flows from operating activities:
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2,162 $ 1,759 $ 2,236
Adjustments to Net income:
Depreciation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 879 957 904
Amortization of acquisition-related intangibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 336 342 111
Amortization of capitalized software . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82 102 93
Stock-based compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 287 263 269
Gain on sales of assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (6) — (5)
Deferred income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50 130 55
Gain on transfer of Japan substitutional pension . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —(144) —
Increase (decrease) from changes in:
Accounts receivable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 311 112
Inventories . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 5 (17)
Prepaid expenses and other current assets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (136) 162 (203)
Accounts payable and accrued expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (284) 99 2
Accrued compensation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 (82) (77)
Income taxes payable . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78 (229) (85)
Changes in funded status of retirement plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 (198) (7)
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (152) (63) (132)
Cash flows from operating activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,384 3,414 3,256
Cash flows from investing activities:
Capital expenditures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (412) (495) (816)
Proceeds from asset sales and insurance recovery . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 — 16
Purchases of short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,907) (2,802) (3,653)
Proceeds from short-term investments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,249 2,198 3,555
Business acquisitions, net of cash acquired . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . —— (5,425)
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 60 151
Cash flows from investing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3) (1,039) (6,172)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from issuance of long-term debt and commercial paper borrowings . . . . . . . . . . . 986 1,492 4,697
Repayment of debt and commercial paper borrowings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,500) (1,375) (200)
Dividends paid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (1,175) (819) (644)
Stock repurchases . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (2,868) (1,800) (1,973)
Proceeds from common stock transactions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,314 523 690
Excess tax benefit from share-based payments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80 38 31
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (7) (10) (12)
Cash flows from financing activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (3,170) (1,951) 2,589
Net change in Cash and cash equivalents . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211 424 (327)
Cash and cash equivalents at beginning of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,416 992 1,319
Cash and cash equivalents at end of year . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 1,627 $ 1,416 $ 992
See accompanying notes.