Fannie Mae 2014 Annual Report Download - page 316

FANNIE MAE
(In conservatorship)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - (Continued)
F-101
For the 2013 Quarter Ended
March 31 June 30 September 30 December 31
(Dollars and shares in millions, except per share amounts)
Interest income:
Trading securities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 226 $ 222 $ 185 $ 146
Available-for-sale securities. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 673 651 546 487
Mortgage loans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29,224 28,056 28,299 28,659
Other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57 49 37 32
Total interest income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30,180 28,978 29,067 29,324
Interest expense:
Short-term debt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43 37 29 22
Long-term debt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23,833 23,274 23,456 24,451
Total interest expense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23,876 23,311 23,485 24,473
Net interest income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,304 5,667 5,582 4,851
Benefit for credit losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 957 5,383 2,609 —
Net interest income after benefit for credit losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,261 11,050 8,191 4,851
Investment gains, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109 284 621 113
Fair value gains, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 834 829 335 961
Debt extinguishment (losses) gains, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (23) 27 92 35
Fee and other income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 568 485 741 2,136
Non-interest income. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,488 1,625 1,789 3,245
Administrative expenses:
Salaries and employee benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 317 304 307 290
Professional services . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223 219 236 232
Occupancy expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46 47 48 48
Other administrative expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 56 55 62
Total administrative expenses. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 641 626 646 632
Foreclosed property income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (260) (332) (1,165) (1,082)
TCCA fees. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 233 276 306
Other expenses (income), net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68 68 124 (34)
Total expenses (income) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 635 595 (119) (178)
Income before federal income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,114 12,080 10,099 8,274
Benefit (provision) for federal income taxes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50,571 (1,985) (1,355) (1,816)
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58,685 10,095 8,744 6,458
Less: Net income attributable to noncontrolling interest. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (11) (7) (1)
Net income attributable to Fannie Mae. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58,685 10,084 8,737 6,457
Dividends distributed or available for distribution to senior preferred stockholder. . . . (59,368) (10,243) (8,617) (7,191)
Net (loss) income attributable to common stockholders (Note 11) . . . . . . . . . . . . . . . . $ (683) $ (159) $ 120 $ (734)
(Loss) earnings per share:
Basic. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ (0.12) $ (0.03) $ 0.02 $ (0.13)
Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (0.12) (0.03) 0.02 (0.13)
Weighted-average common shares outstanding:
Basic. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,762 5,762 5,762 5,762
Diluted . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,762 5,762 5,893 5,762