Fannie Mae 2014 Annual Report Download - page 295

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FANNIE MAE
(In conservatorship)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - (Continued)
F-80
The following table displays valuation techniques and the range and the weighted average of significant unobservable inputs
for our Level 3 assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis as of December 31, 2014 and 2013.
Fair Value Measurements as of December 31, 2014
Fair
Value Significant Valuation
Techniques Significant
Unobservable Inputs(1) Range(1) Weighted -
Average(1)
(Dollars in millions)
Recurring fair value measurements:
Trading securities:
Mortgage-related securities:
Agency(2)(3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 153 Single Vendor Prepayment Speed (%) 100.0 100.0
Spreads (bps) 256.5 - 350.8 293.4
130 Consensus Prepayment Speed (%) 100.0 100.0
Spreads (bps) 184.6 - 219.5 197.5
22 Other
Total Agency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305
Alt-A private-label securities(4) . . . . . . . 290 Single Vendor Default Rate (%) 8.3 - 9.1 8.5
Prepayment Speed (%) 2.9 - 3.2 3.1
Severity (%) 79.5 - 95.0 90.4
Spreads (bps) 267.2 - 308.2 279.4
66 Consensus Default Rate (%) 5.4 5.4
Prepayment Speed (%) 7.0 7.0
Severity (%) 48.8 48.8
Spreads (bps) 264.8 264.8
151 Consensus
90 Other
Total Alt-A private-label securities . . . 597
Subprime private-label securities(4) . . . . 422 Consensus Default Rate (%) 3.5 - 11.8 7.2
Prepayment Speed (%) 1.4 - 5.2 2.8
Severity (%) 72.1 - 95.0 85.9
Spreads (bps) 265.0 265.0
549 Consensus
290 Discounted Cash Flow Default Rate (%) 4.3 - 6.2 5.2
Prepayment Speed (%) 2.3 - 4.2 3.3
Severity (%) 62.2 - 95.0 73.8
Spreads (bps) 265.0 - 382.1 283.7
46 Other
Total subprime private-label securities 1,307
Mortgage revenue bonds . . . . . . . . . . . . 161 Dealer Mark Spreads (bps) 288.1 288.1
540 Discounted Cash Flow Spreads (bps) 6.0 - 318.0 263.0
21 Other
Total mortgage revenue bonds. . . . . . . 722
Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 99 Dealer Mark
Total trading securities . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 3,030