Fannie Mae 2014 Annual Report Download - page 296

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FANNIE MAE
(In conservatorship)
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - (Continued)
F-81
Fair Value Measurements as of December 31, 2014
Fair
Value Significant Valuation
Techniques Significant
Unobservable Inputs(1) Range(1) Weighted -
Average(1)
(Dollars in millions)
Available-for-sale securities:
Mortgage-related securities:
Agency(3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 6 Other
Alt-A private-label securities(4) . . . . . . . 322 Single Vendor Default Rate (%) 0.2 -13.1 4.6
Prepayment Speed (%) 0.2 - 20.5 8.2
Severity (%) 27.8 - 89.7 61.0
Spreads (bps) 190.0 - 315.0 264.9
493 Single Vendor
1,187 Consensus Default Rate (%) 0.4 - 31.2 5.1
Prepayment Speed (%) 0.1 - 48.9 11.0
Severity (%) 0.2 - 95.0 59.6
Spreads (bps) 183.8 - 240.0 236.7
691 Consensus
403 Discounted Cash Flow Default Rate (%) 5.0 - 11.5 7.0
Prepayment Speed (%) 0.5 - 8.4 3.4
Severity (%) 35.1 - 92.4 54.2
Spreads (bps) 188.0 - 340.0 243.4
44 Other
Total Alt-A private-label securities . . . 3,140
Subprime private-label securities(4) . . . . 383 Single Vendor Default Rate (%) 2.1 -8.3 5.5
Prepayment Speed (%) 1.5 - 3.3 2.1
Severity (%) 65.4 - 95.0 78.5
Spreads (bps) 215.0 - 262.0 230.0
2,722 Consensus Default Rate (%) 1.5 - 37.4 6.3
Prepayment Speed (%) 0.1 - 17.7 2.6
Severity (%) 1.5 - 95.0 84.4
Spreads (bps) 155.0 - 265.0 220.0
1,755 Consensus
317 Discounted Cash Flow Default Rate (%) 3.0 - 12.3 7.0
Prepayment Speed (%) 1.1 - 9.0 4.1
Severity (%) 28.9 - 91.8 81.2
Spreads (bps) 155.0 - 895.0 250.5
63 Other
Total subprime private-label securities 5,240
Mortgage revenue bonds . . . . . . . . . . . . 1,504 Single Vendor Spreads (bps) (11.5) -361.5 52.7
418 Single Vendor
510 Dealer Mark Spreads (bps) 222.8 - 322.1 265.9
1,581 Discounted Cash Flow Spreads (bps) (11.5)- 620.2 251.4
10 Other
Total mortgage revenue bonds. . . . . . . 4,023
Other. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337 Single Vendor Default Rate (%) 1.7 -5.0 4.4
Prepayment Speed (%) 3.0 -9.3 3.8
Severity (%) 4.0 -94.6 69.6
Spreads (bps) 263.1 -427.2 291.5
720 Consensus Default Rate (%) 0.1 - 6.6 3.9
Prepayment Speed (%) 3.0 - 30.4 4.8
Severity (%) 0.4 - 95.0 62.4
Spreads (bps) 215.0 - 481.4 320.6
1,215 Dealer Mark
399 Other
Total other . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,671
Total available-for-sale securities. . . . . . . . . $15,080