Fannie Mae 2006 Annual Report Download - page 300

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Single-Family HCD
Capital
Markets Total
For the Year Ended December 31, 2005
(Dollars in millions)
Net interest income (expense)
(1)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 838 $ (231) $10,898 $11,505
Guaranty fee income (expense)
(2)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,497 491 (1,063) 3,925
Losses on certain guaranty contracts
(3)
. . . . . . . . . . . . . . . . . . (123) (23) — (146)
Investment gains (losses), net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169 — (1,503) (1,334)
Derivatives fair value losses, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (4,196) (4,196)
Debt extinguishment losses, net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — (68) (68)
Losses from partnership investments. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — (849) — (849)
Fee and other income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250 347 929 1,526
Non-interest income (loss) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,793 (34) (5,901) (1,142)
Provision (benefit) for credit losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 454 (13) — 441
Restatement and related regulatory expenses . . . . . . . . . . . . . . 221 95 253 569
Other expenses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 929 404 449 1,782
Income (loss) before federal income taxes and extraordinary
losses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,027 (751) 4,295 7,571
Provision (benefit) for federal income taxes . . . . . . . . . . . . . . 1,404 (1,254) 1,127 1,277
Income before extraordinary gains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,623 503 3,168 6,294
Extraordinary gains, net of tax effect . . . . . . . . . . . . . . . . . . . — — 53 53
Net income . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2,623 $ 503 $ 3,221 $ 6,347
(1)
Includes cost of capital charge.
(2)
Includes intercompany guaranty fee income (expense) allocated to Single-Family and HCD from Capital Markets for absorbing the
credit risk on mortgage loans held in our portfolio.
(3)
Reclassified from guaranty fee income to conform to current year presentation.
F-69
FANNIE MAE
NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS—(Continued)